بداية عام 2024: الاقتصاد الأمريكي قوي، سوق العملات الرقمية يواجه ضغوطًا قصيرة الأجل
في بداية عام 2024، تظهر الاقتصاد الأمريكي اتجاهًا إيجابيًا. على الرغم من أن مؤشرات التضخم قد ارتفعت وقد تؤخر عملية خفض أسعار الفائدة، إلا أن البيانات الاقتصادية المشرقة قد أعطت الثقة للسوق والمستهلكين. استمرت الأسهم الأمريكية في تحقيق ارتفاعات جديدة في يناير، وأصبحت أسهم التكنولوجيا، خاصة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، محور التركيز في السوق مرة أخرى. ومع ذلك، واجه أحد مصنعي السيارات الكهربائية لأول مرة انخفاضًا في الأرباح الإجمالية. شهدت أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ أداءً قويًا، في حين حافظت الأسواق الأوروبية على استقرارها. بعد الموافقة على صندوق تداول البيتكوين (ETF)، تعرض سوق العملات الرقمية لضغوط مؤقتة بسبب بيع أحد الصناديق، ولكن مع تراجع الضغوط، بدأ السوق في الاستقرار وظهرت علامات على الانتعاش.
أظهرت أول مؤشر اقتصادي هام صدر في 5 يناير من الولايات المتحدة أن عدد الوظائف غير الزراعية ارتفع بمقدار 216,000 في ديسمبر، متجاوزًا التوقعات البالغة 175,000. وقد جلب هذا النجاح الأول ثقة للمستثمرين. ومع ذلك، أثارت بيانات التوظيف القوية مخاوف بشأن التضخم. حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في ديسمبر بنسبة 3.4% مقارنة بالعام الماضي، متجاوزًا التوقعات البالغة 3.2%، ويفوق بكثير هدف التضخم البالغ 2% من الاحتياطي الفيدرالي. على الرغم من ذلك، يعتقد السوق عمومًا أنه من غير المحتمل أن يتم رفع أسعار الفائدة، ولكن قد يتأخر موعد خفض الفائدة.
شهدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة عشر سنوات زيادة مطردة في يناير، مما يعكس توقعات السوق لارتفاع CPI. بالإضافة إلى ذلك، تجاوز مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من ماركيت المتوقع بشكل كبير في 24 يناير، وسجل PMI التصنيعي أعلى مستوى له في 16 شهرًا، مما يشير إلى تحسن بيئة الأعمال. وارتفع معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي في الربع الرابع بنسبة 3.3%، ليصل معدل النمو السنوي الإجمالي إلى 2.5%، وكلاهما تجاوز توقعات السوق. كما شهد مؤشر ثقة المستهلك تحسنًا، حيث سجل مؤشر ثقة جامعة ميتشيغان أعلى مستوى له منذ عام ونصف.
فيما يتعلق بسوق الأسهم الأمريكية، تجاوز مؤشر S&P 500 أعلى مستوى له في 4 يناير 2022، محققًا مستوى قياسي جديد. أصبحت شركات التكنولوجيا مرة أخرى محور اهتمام السوق، حيث حققت عملاقا الرقائق وعملاق البرمجيات مستوى قياسي جديد. أصبحت موجة الذكاء الاصطناعي إجماعًا في السوق، ومن المتوقع أن تستمر لعدة سنوات أو حتى لعشرات السنين. في عام 2023، حققت أسهم التكنولوجيا الكبرى في السوق الأمريكية زيادات ملحوظة، مما جعلها المصدر الرئيسي للعائدات الزائدة في السوق.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من الأداء المتميز لمعظم عمالقة التكنولوجيا، إلا أن شركة تصنيع السيارات الكهربائية قد واجهت صعوبات. إن موقعها كزعيم عالمي في سوق العملات الرقمية يتعرض لتحديات من الشركات الصينية. وقد انخفض إجمالي هامش الربح الخاص بها في عام 2023 للمرة الأولى منذ سنوات، حيث انخفض بنسبة 15% مقارنة بعام 2022، كما انخفض التدفق النقدي بنسبة 42%.
تظهر الأسواق في دول أخرى أيضًا أداءً إيجابيًا، خاصة في اليابان والهند. سجل مؤشر سينسكس 30 في مومباي أعلى مستوى تاريخي له، بينما يقترب مؤشر نيكاي 225 من أعلى مستوى له منذ عام 1990. ويقع مؤشرا داكس الألماني وCAC40 الفرنسي حاليًا في حالة تماسك عند مستويات مرتفعة.
فيما يتعلق بسوق العملات الرقمية، في 11 يناير، حصلت 11 شركة على موافقة لصناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين (ETF) مما يوفر للمستثمرين العاديين قناة أكثر سهولة لاستثمار بيتكوين. ومع ذلك، لم يرتفع السوق كما كان متوقعًا، بل انخفض بسبب ضغط بيع من بعض الصناديق. ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى جني الأرباح من قبل المستثمرين الأوائل.
أشار أحدث تقرير بحثي لجهاز مورغان ستانلي إلى أنه نظرًا لأن صافي التدفقات الخارجة من صندوق معين قد بلغ 4.3 مليار دولار، فإن مرحلة جني الأرباح قد اكتملت بشكل أساسي، ومن المفترض أن الضغط الهبوطي على البيتكوين قد انتهى تقريبًا. نتيجة لذلك، بدأت أسعار البيتكوين في الاستقرار في نطاق 40,000 إلى 41,000 دولار، وظهرت درجة معينة من التعافي.
على الرغم من أن الأسعار على المدى القصير تتأثر بالعديد من العوامل، إلا أن المنطق الصلب لزيادة تدفق الأموال لا يزال موجوداً. توفر صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) وسيلة أكثر سهولة للأفراد والمؤسسات لشراء البيتكوين، لذلك لا تزال التوقعات بشأن سوق الثور في عام 2024 متفائلة.
بشكل عام، في بداية عام 2024، شعر مستثمرو سوق الأسهم بإشارات إيجابية، بينما عانى مستثمرو العملات الرقمية من بداية صعبة. حالياً، لا توجد مخاطر كبيرة على السيولة في السوق، والاقتصاد الأمريكي يحافظ على وضع جيد. في هذا السياق، من المتوقع أن يبدأ سوق العملات الرقمية تدريجياً في استيعاب ضغوط البيع، والدخول مرة أخرى في مسار تصاعدي. لا تزال منطق الأموال الجديدة قائمة، لذلك بعد تجاوز هذا يناير البارد، من المحتمل أن يشهد السوق ربيعاً أكثر دفئاً.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الاقتصاد الأمريكي القوي مقابل ضغط سوق العملات الرقمية: تحليل بداية الأسواق المالية في 2024
بداية عام 2024: الاقتصاد الأمريكي قوي، سوق العملات الرقمية يواجه ضغوطًا قصيرة الأجل
في بداية عام 2024، تظهر الاقتصاد الأمريكي اتجاهًا إيجابيًا. على الرغم من أن مؤشرات التضخم قد ارتفعت وقد تؤخر عملية خفض أسعار الفائدة، إلا أن البيانات الاقتصادية المشرقة قد أعطت الثقة للسوق والمستهلكين. استمرت الأسهم الأمريكية في تحقيق ارتفاعات جديدة في يناير، وأصبحت أسهم التكنولوجيا، خاصة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، محور التركيز في السوق مرة أخرى. ومع ذلك، واجه أحد مصنعي السيارات الكهربائية لأول مرة انخفاضًا في الأرباح الإجمالية. شهدت أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ أداءً قويًا، في حين حافظت الأسواق الأوروبية على استقرارها. بعد الموافقة على صندوق تداول البيتكوين (ETF)، تعرض سوق العملات الرقمية لضغوط مؤقتة بسبب بيع أحد الصناديق، ولكن مع تراجع الضغوط، بدأ السوق في الاستقرار وظهرت علامات على الانتعاش.
أظهرت أول مؤشر اقتصادي هام صدر في 5 يناير من الولايات المتحدة أن عدد الوظائف غير الزراعية ارتفع بمقدار 216,000 في ديسمبر، متجاوزًا التوقعات البالغة 175,000. وقد جلب هذا النجاح الأول ثقة للمستثمرين. ومع ذلك، أثارت بيانات التوظيف القوية مخاوف بشأن التضخم. حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في ديسمبر بنسبة 3.4% مقارنة بالعام الماضي، متجاوزًا التوقعات البالغة 3.2%، ويفوق بكثير هدف التضخم البالغ 2% من الاحتياطي الفيدرالي. على الرغم من ذلك، يعتقد السوق عمومًا أنه من غير المحتمل أن يتم رفع أسعار الفائدة، ولكن قد يتأخر موعد خفض الفائدة.
شهدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة عشر سنوات زيادة مطردة في يناير، مما يعكس توقعات السوق لارتفاع CPI. بالإضافة إلى ذلك، تجاوز مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من ماركيت المتوقع بشكل كبير في 24 يناير، وسجل PMI التصنيعي أعلى مستوى له في 16 شهرًا، مما يشير إلى تحسن بيئة الأعمال. وارتفع معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي في الربع الرابع بنسبة 3.3%، ليصل معدل النمو السنوي الإجمالي إلى 2.5%، وكلاهما تجاوز توقعات السوق. كما شهد مؤشر ثقة المستهلك تحسنًا، حيث سجل مؤشر ثقة جامعة ميتشيغان أعلى مستوى له منذ عام ونصف.
فيما يتعلق بسوق الأسهم الأمريكية، تجاوز مؤشر S&P 500 أعلى مستوى له في 4 يناير 2022، محققًا مستوى قياسي جديد. أصبحت شركات التكنولوجيا مرة أخرى محور اهتمام السوق، حيث حققت عملاقا الرقائق وعملاق البرمجيات مستوى قياسي جديد. أصبحت موجة الذكاء الاصطناعي إجماعًا في السوق، ومن المتوقع أن تستمر لعدة سنوات أو حتى لعشرات السنين. في عام 2023، حققت أسهم التكنولوجيا الكبرى في السوق الأمريكية زيادات ملحوظة، مما جعلها المصدر الرئيسي للعائدات الزائدة في السوق.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من الأداء المتميز لمعظم عمالقة التكنولوجيا، إلا أن شركة تصنيع السيارات الكهربائية قد واجهت صعوبات. إن موقعها كزعيم عالمي في سوق العملات الرقمية يتعرض لتحديات من الشركات الصينية. وقد انخفض إجمالي هامش الربح الخاص بها في عام 2023 للمرة الأولى منذ سنوات، حيث انخفض بنسبة 15% مقارنة بعام 2022، كما انخفض التدفق النقدي بنسبة 42%.
تظهر الأسواق في دول أخرى أيضًا أداءً إيجابيًا، خاصة في اليابان والهند. سجل مؤشر سينسكس 30 في مومباي أعلى مستوى تاريخي له، بينما يقترب مؤشر نيكاي 225 من أعلى مستوى له منذ عام 1990. ويقع مؤشرا داكس الألماني وCAC40 الفرنسي حاليًا في حالة تماسك عند مستويات مرتفعة.
فيما يتعلق بسوق العملات الرقمية، في 11 يناير، حصلت 11 شركة على موافقة لصناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين (ETF) مما يوفر للمستثمرين العاديين قناة أكثر سهولة لاستثمار بيتكوين. ومع ذلك، لم يرتفع السوق كما كان متوقعًا، بل انخفض بسبب ضغط بيع من بعض الصناديق. ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى جني الأرباح من قبل المستثمرين الأوائل.
أشار أحدث تقرير بحثي لجهاز مورغان ستانلي إلى أنه نظرًا لأن صافي التدفقات الخارجة من صندوق معين قد بلغ 4.3 مليار دولار، فإن مرحلة جني الأرباح قد اكتملت بشكل أساسي، ومن المفترض أن الضغط الهبوطي على البيتكوين قد انتهى تقريبًا. نتيجة لذلك، بدأت أسعار البيتكوين في الاستقرار في نطاق 40,000 إلى 41,000 دولار، وظهرت درجة معينة من التعافي.
على الرغم من أن الأسعار على المدى القصير تتأثر بالعديد من العوامل، إلا أن المنطق الصلب لزيادة تدفق الأموال لا يزال موجوداً. توفر صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) وسيلة أكثر سهولة للأفراد والمؤسسات لشراء البيتكوين، لذلك لا تزال التوقعات بشأن سوق الثور في عام 2024 متفائلة.
بشكل عام، في بداية عام 2024، شعر مستثمرو سوق الأسهم بإشارات إيجابية، بينما عانى مستثمرو العملات الرقمية من بداية صعبة. حالياً، لا توجد مخاطر كبيرة على السيولة في السوق، والاقتصاد الأمريكي يحافظ على وضع جيد. في هذا السياق، من المتوقع أن يبدأ سوق العملات الرقمية تدريجياً في استيعاب ضغوط البيع، والدخول مرة أخرى في مسار تصاعدي. لا تزال منطق الأموال الجديدة قائمة، لذلك بعد تجاوز هذا يناير البارد، من المحتمل أن يشهد السوق ربيعاً أكثر دفئاً.