في صناعة Web3، يمكن دمج مجموعة متنوعة من المفاهيم مع "Fi"، وDePin ليست استثناءً. بالمقارنة مع أنواع "Fi" الأخرى، قد تكون DePinFi أكثر واقعية. وذلك لأن معظم "Fi" المماثلة تقتصر على النظام البيئي المالي، بينما تعتمد DePinFi على الآلاف من الأجهزة الفيزيائية التي تقوم باستمرار بإكمال مختلف أعمال البنية التحتية.
منطق DePinFi مشابه لـ POW. في المقارنة بين POS و POW، غالبًا ما يتم التشكيك في POS، بينما يحصل POW على دعم أكبر. جوهر DeFi هو المال، أي تمويل الأموال بين مختلف القطاعات الاجتماعية، والمؤسسات، والأفراد. ومع ذلك، فإن معظم مشاريع DeFi في قطاع Web3 تركز بشكل أساسي على الدورة المالية داخل الصناعة.
باعتبارها مشروع DePin للذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، فإن عملائها الرئيسيين هم العملاء من المستوى المؤسسي، وبالتالي لديها إيرادات نسبية مستقرة ومستدامة من خارج Web3. بالمقارنة، فإن مشاريع DePinFi من هذا النوع لديها دعم تكاليف أقوى ودورات تمويل ذات جودة أعلى.
تطور DePinFi
الجيل الأول من التمويل اللامركزي: بركة الرهن الأصلية
يمكن لحاملي الرموز المشاركة في أحواض الرهن الأصلية على الموقع الرسمي، بما في ذلك خيارين: حوض الألعاب وحوض الذكاء الاصطناعي. المكافآت الإجمالية لحوض الرهن الأصلي ثابتة، حيث تبلغ المكافآت الإجمالية لحوض الألعاب 70 مليون رمز، بينما تبلغ المكافآت الإجمالية لحوض الذكاء الاصطناعي حوالي 434 مليون رمز. تتراوح فترة الرهن من أسبوع إلى 4 سنوات، وكلما كانت مدة القفل أطول، زادت مضاعفات المكافآت.
يمكنك الحصول على رموز حقوق الحوكمة من خلال المشاركة في الرهن، مما يمنحك حقوق الحوكمة البيئية ويسمح لك بالمشاركة في تصويت القرارات البيئية. لكن هذه الرموز غير قابلة للتحويل وغير قابلة للتداول.
الجيل الثاني من التمويل اللامركزي: بالتعاون مع EigenLayer
مشروع DePin معين يتعاون مع EigenLayer، حيث يتم دمج شبكة الحسابات GPU الخاصة به كخدمة تحقق ذاتية AVS ( في نظام EigenLayer البيئي. يمكن للمستخدمين تخزين الرموز للحصول على عائدات من AVS. فترة التخزين ثابتة حتى 13 يونيو 2026، وعائد الاستثمار غير مؤكد. ولكن يمكن الحصول على رموز مشتقة بنسبة 1:1 مقابل الرموز المخزنة، ويمكن نقل هذه الرموز المشتقة وتداولها.
حاليًا، يوجد 8.23 مليون توكن مُرهَنة على EigenLayer، وهو ما يعادل حوالي 23 مليون دولار من إجمالي القيمة المقفلة.
! [DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c4d31f4b771da06a902aec8a439a5515.webp(
) الجيل الثالث من التمويل اللامركزي DePinFi: بالتعاون مع Pendle
مؤخراً، تعاون مشروع DePin معين مع Pendle لدفع DePinFi إلى الجيل الثالث من المنتجات المالية المشتقة. هذا هو تطوير إضافي بناءً على الجيل الثاني.
بعد أن يقوم المستخدم بتجميع الرموز المميزة على EigenLayer للحصول على رموز مشتقة، يمكنه تحويلها إلى رمز مميز آخر على منصة Pendle، ثم تقسيمها إلى رموز مميزة أصلية ورموز مميزة للإيرادات. سيكون سعر الرموز المميزة الأصلية أقل من القيمة المشتقة التي يمكن استردادها عند انتهاء المدة، مما يتضمن معدل عائد ثابت. بينما رموز الإيرادات هي رموز إيرادات موحدة، وتأتي إيراداتها من توقعات السوق حول الإيرادات المستقبلية للرموز المشتقة، مع وجود مخاطر معينة وعائد مخاطر مناسب.
تساوي رموز رأس المال الشوكة نفسها، ومعدل العائد السنوي الثابت لها هو 21.98%. بينما تأتي قيمة رموز العائد من عوائد تعدين الشوكة، والتي تأتي بشكل محدد من AVS.
تشكّل هذه التعاونات مجموعة متنوعة من ألعاب DePinFi، بما في ذلك أسلوب المخاطر، والأسلوب المحافظ، واستراتيجية التحوط، وأسلوب السيولة، وأسلوب المراجحة، وغيرها.
وفقًا لبيانات Pendle، بلغ إجمالي قيمة الرموز المشتقة المقفلة حوالي 480,000 دولار بعد شهر واحد فقط من الإطلاق، بينما بلغ حجم التداول خلال 24 ساعة 173,000 دولار. لا توجد عوائد على رموز العائد حاليًا، لأن AVS في EigenLayer لا يزال قيد البناء، بعد إطلاق AVS، ستصبح لدى رموز العائد عوائد فعلية.
! [DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aafb5987ac252a58af8b44f8e439a298.webp(
الخاتمة
في صناعة Web3، غالبًا ما تكون التعاونات بين المشاريع سطحية. ومع ذلك، فإن كل تعاون في بعض مشاريع DePin هو تعاون جوهري من الناحية التقنية أو المنتج أو النظام البيئي. تشمل هذه التعاونات تحويل الأصول عبر السلاسل، وحلول الحوسبة والتخزين اللامركزي، والوصول إلى البيانات على السلسلة، وتوفير موارد الحوسبة AI لمختلف سلاسل الكتل، وتوفير بنية تحتية للألعاب السحابية لنظام الألعاب البيئي.
هذه الشراكات لم تعمق فقط منتجات DePinFi، بل قدمت للمستثمرين المزيد من المنتجات المالية على السلسلة لتجنب المخاطر وزيادة العوائد، دون زيادة الرافعة المالية. يمكن القول إن هذا النموذج قد فتح صفحة جديدة في تاريخ DePinFi، وبنى نموذجًا رائدًا لتطوير DePinFi.
ومع ذلك، فإن ليس كل منتجات DePin يمكنها تقليد هذا النموذج. البنية التحتية التي لها قيمة حقيقية تحتاج إلى عملاء واحتياجات ومصادر دخل، وهذا هو جوهر DePinFi.
! [DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5eeb92b6ddeb677fa553214397882e28.webp(
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 19
أعجبني
19
5
مشاركة
تعليق
0/400
SnapshotLaborer
· 07-24 09:42
لقد جاءوا للترويج لمفهوم جديد مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
PortfolioAlert
· 07-23 04:40
هذه الموجة من التمويل اللامركزي بدأت تلعب بالأجهزة
شاهد النسخة الأصليةرد0
zkProofInThePudding
· 07-22 15:04
هل لا يزالون يتداولون في مفاهيم جديدة؟ هل DePinFi حقًا ليست مجرد ضجة لجذب الانتباه؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
ruggedNotShrugged
· 07-22 14:55
مرة أخرى يقومون بشيء جديد... كيف أصبح السوق بهذا الشكل؟
DePinFi تطور فصل جديد: من التكديس الأصلي إلى ابتكار مشتقات مالية
DePinFi: شكل أكثر قيمة من التمويل اللامركزي
في صناعة Web3، يمكن دمج مجموعة متنوعة من المفاهيم مع "Fi"، وDePin ليست استثناءً. بالمقارنة مع أنواع "Fi" الأخرى، قد تكون DePinFi أكثر واقعية. وذلك لأن معظم "Fi" المماثلة تقتصر على النظام البيئي المالي، بينما تعتمد DePinFi على الآلاف من الأجهزة الفيزيائية التي تقوم باستمرار بإكمال مختلف أعمال البنية التحتية.
منطق DePinFi مشابه لـ POW. في المقارنة بين POS و POW، غالبًا ما يتم التشكيك في POS، بينما يحصل POW على دعم أكبر. جوهر DeFi هو المال، أي تمويل الأموال بين مختلف القطاعات الاجتماعية، والمؤسسات، والأفراد. ومع ذلك، فإن معظم مشاريع DeFi في قطاع Web3 تركز بشكل أساسي على الدورة المالية داخل الصناعة.
باعتبارها مشروع DePin للذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، فإن عملائها الرئيسيين هم العملاء من المستوى المؤسسي، وبالتالي لديها إيرادات نسبية مستقرة ومستدامة من خارج Web3. بالمقارنة، فإن مشاريع DePinFi من هذا النوع لديها دعم تكاليف أقوى ودورات تمويل ذات جودة أعلى.
تطور DePinFi
الجيل الأول من التمويل اللامركزي: بركة الرهن الأصلية
يمكن لحاملي الرموز المشاركة في أحواض الرهن الأصلية على الموقع الرسمي، بما في ذلك خيارين: حوض الألعاب وحوض الذكاء الاصطناعي. المكافآت الإجمالية لحوض الرهن الأصلي ثابتة، حيث تبلغ المكافآت الإجمالية لحوض الألعاب 70 مليون رمز، بينما تبلغ المكافآت الإجمالية لحوض الذكاء الاصطناعي حوالي 434 مليون رمز. تتراوح فترة الرهن من أسبوع إلى 4 سنوات، وكلما كانت مدة القفل أطول، زادت مضاعفات المكافآت.
يمكنك الحصول على رموز حقوق الحوكمة من خلال المشاركة في الرهن، مما يمنحك حقوق الحوكمة البيئية ويسمح لك بالمشاركة في تصويت القرارات البيئية. لكن هذه الرموز غير قابلة للتحويل وغير قابلة للتداول.
الجيل الثاني من التمويل اللامركزي: بالتعاون مع EigenLayer
مشروع DePin معين يتعاون مع EigenLayer، حيث يتم دمج شبكة الحسابات GPU الخاصة به كخدمة تحقق ذاتية AVS ( في نظام EigenLayer البيئي. يمكن للمستخدمين تخزين الرموز للحصول على عائدات من AVS. فترة التخزين ثابتة حتى 13 يونيو 2026، وعائد الاستثمار غير مؤكد. ولكن يمكن الحصول على رموز مشتقة بنسبة 1:1 مقابل الرموز المخزنة، ويمكن نقل هذه الرموز المشتقة وتداولها.
حاليًا، يوجد 8.23 مليون توكن مُرهَنة على EigenLayer، وهو ما يعادل حوالي 23 مليون دولار من إجمالي القيمة المقفلة.
! [DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c4d31f4b771da06a902aec8a439a5515.webp(
) الجيل الثالث من التمويل اللامركزي DePinFi: بالتعاون مع Pendle
مؤخراً، تعاون مشروع DePin معين مع Pendle لدفع DePinFi إلى الجيل الثالث من المنتجات المالية المشتقة. هذا هو تطوير إضافي بناءً على الجيل الثاني.
بعد أن يقوم المستخدم بتجميع الرموز المميزة على EigenLayer للحصول على رموز مشتقة، يمكنه تحويلها إلى رمز مميز آخر على منصة Pendle، ثم تقسيمها إلى رموز مميزة أصلية ورموز مميزة للإيرادات. سيكون سعر الرموز المميزة الأصلية أقل من القيمة المشتقة التي يمكن استردادها عند انتهاء المدة، مما يتضمن معدل عائد ثابت. بينما رموز الإيرادات هي رموز إيرادات موحدة، وتأتي إيراداتها من توقعات السوق حول الإيرادات المستقبلية للرموز المشتقة، مع وجود مخاطر معينة وعائد مخاطر مناسب.
تساوي رموز رأس المال الشوكة نفسها، ومعدل العائد السنوي الثابت لها هو 21.98%. بينما تأتي قيمة رموز العائد من عوائد تعدين الشوكة، والتي تأتي بشكل محدد من AVS.
تشكّل هذه التعاونات مجموعة متنوعة من ألعاب DePinFi، بما في ذلك أسلوب المخاطر، والأسلوب المحافظ، واستراتيجية التحوط، وأسلوب السيولة، وأسلوب المراجحة، وغيرها.
وفقًا لبيانات Pendle، بلغ إجمالي قيمة الرموز المشتقة المقفلة حوالي 480,000 دولار بعد شهر واحد فقط من الإطلاق، بينما بلغ حجم التداول خلال 24 ساعة 173,000 دولار. لا توجد عوائد على رموز العائد حاليًا، لأن AVS في EigenLayer لا يزال قيد البناء، بعد إطلاق AVS، ستصبح لدى رموز العائد عوائد فعلية.
! [DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aafb5987ac252a58af8b44f8e439a298.webp(
الخاتمة
في صناعة Web3، غالبًا ما تكون التعاونات بين المشاريع سطحية. ومع ذلك، فإن كل تعاون في بعض مشاريع DePin هو تعاون جوهري من الناحية التقنية أو المنتج أو النظام البيئي. تشمل هذه التعاونات تحويل الأصول عبر السلاسل، وحلول الحوسبة والتخزين اللامركزي، والوصول إلى البيانات على السلسلة، وتوفير موارد الحوسبة AI لمختلف سلاسل الكتل، وتوفير بنية تحتية للألعاب السحابية لنظام الألعاب البيئي.
هذه الشراكات لم تعمق فقط منتجات DePinFi، بل قدمت للمستثمرين المزيد من المنتجات المالية على السلسلة لتجنب المخاطر وزيادة العوائد، دون زيادة الرافعة المالية. يمكن القول إن هذا النموذج قد فتح صفحة جديدة في تاريخ DePinFi، وبنى نموذجًا رائدًا لتطوير DePinFi.
ومع ذلك، فإن ليس كل منتجات DePin يمكنها تقليد هذا النموذج. البنية التحتية التي لها قيمة حقيقية تحتاج إلى عملاء واحتياجات ومصادر دخل، وهذا هو جوهر DePinFi.
! [DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5eeb92b6ddeb677fa553214397882e28.webp(