الاضطرابات الجيوسياسية تؤدي إلى تعديل السوق، العملات الرقمية الرئيسية تشهد تقلبات.

تزايدت الاضطرابات في الوضع الجيوسياسي مؤخرًا، مما أدى إلى شعور مؤقت بالتحوط في السوق. في الوقت نفسه، ارتفعت توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، ويظهر السوق بشكل عام حالة من الحذر والترقب.

فيما يتعلق بتدفق الأموال، عادت ETF الأصول الرقمية إلى حالة التدفق الصافي، حيث بلغ إجمالي التدفقات هذا الأسبوع 1.02 مليار دولار، لكن معدل النمو قد تباطأ. كما شهدت سرعة إصدار العملات المستقرة تراجعًا، وانخفض معدل علاوة USDT، مما يعكس موقف حذر تجاه دخول الأموال.

تباين أداء الأصول الرقمية الرئيسية. بعد ارتفاع البيتكوين، واجهت مقاومة وتراجعت، بينما بعد تعافي الإيثريوم في البداية، انخفضت الزخم. لا يزال المستثمرون المؤسسيون يواصلون زيادة حيازاتهم، وتظل هيكل السوق محايدة إلى قوية.

تحسنت سيولة العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة بشكل هامشي، لكن الهجوم تعرض للعرقلة. بعد الارتفاع، شهد مؤشر TOTAL2 تراجعًا مرة أخرى، واستقر نسبة القيمة السوقية للعملات الصغيرة دون تراجع. مؤشر انتعاش السلسلة عند 53، ولا يزال في نطاق ضعيف.

السوق حاليا في نهاية التصحيح، ويجب الانتظار لفترة وجيزة حتى يتجاوز رأس المال. يمكن للمستثمرين مراقبة ما إذا كانت هيكل العملات الصغيرة تزداد قوة، وكذلك علامات تدفق رأس المال إلى العملات الرئيسية.

الاقتصاد الكلي وبيئة السوق

اجتمعت الاحتياطي الفيدرالي في يونيو للحفاظ على توقعات خفض أسعار الفائدة مرتين خلال العام، ولكن بسبب العوامل مثل التعريفات وارتفاع التضخم وتخفيض توقعات الاقتصاد، أصبحت مسارات خفض الفائدة أكثر تحفظًا. من المتوقع أن يكون سبتمبر هو أول وقت لخفض الفائدة، وقد يرتفع التضخم الأساسي إلى 3.0% بحلول نهاية العام.

انخفض حجم الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي إلى 6.68 تريليون دولار، وهو أدنى مستوى له في الآونة الأخيرة. أصدرت وزارة الخزانة سندات الخزانة قصيرة الأجل لامتصاص السيولة، مما أدى إلى ارتفاع الاحتياطيات البنكية. في الربع الثالث، يجب مراقبة تأثير حجم إصدار الديون الحكومية وتغيرات حساب الخزانة على السيولة.

تحليل تدفق الأموال في الصناعة

تدفق 28 مليار دولار أمريكي من الأموال إلى صناديق ETF هذا الأسبوع، بزيادة كبيرة عن الأسبوع الماضي. تم إصدار 23 مليار دولار أمريكي من العملات المستقرة هذا الأسبوع، بمتوسط يومي قدره 3.21 مليار دولار أمريكي، مما يشير إلى مستوى إصدار مرتفع.

ارتفعت نسبة علاوة الأسعار في السوق الخارجي للعملات المستقرة، مما يعكس زيادة في رغبة دخول الأموال الخارجية.

هيكل سوق الأصول الرقمية الرئيسية

تتواجد الجوانب الفنية لبيتكوين في نطاق صعودي متذبذب، حيث تزداد قوة الشراء فوق 103,000 دولار. أداء الإيثيريوم أضعف من أداء البيتكوين، حيث يستمر سعر ETH/BTC في التذبذب، وتواصل الأموال العودة إلى البيتكوين. ارتفع عدد العناوين النشطة على سلسلة الإيثيريوم، مما قد يشير إلى اكتمال مرحلة التأسيس.

بشكل عام، السوق الحالي في مرحلة تصحيح عند مستويات مرتفعة، ولا يزال من الضروري الانتظار بصبر لاختراق الأموال في المدى القصير. يمكن للمستثمرين مراقبة ما إذا كانت هيكل العملات الصغيرة تظهر إشارات قوة، وكذلك علامات تدفق الأموال إلى العملات الرئيسية. في الوقت نفسه، يجب أن نكون حذرين من المخاطر التي قد تنتج عن تغيرات في الأوضاع الجيوسياسية.