استثمار الذكاء الاصطناعي يتألق عائدات ضخمة متوقعة من إنفاق رأس المال من عمالقة التكنولوجيا

ها هي المقالة المعاد كتابتها:

ملخص لا تزال حماسة عمالقة التكنولوجيا لاستثمار في الذكاء الاصطناعي غير متراجعة. هذا الأسبوع، تم إصدار تقارير أرباح شركات مثل مايكروسوفت، جوجل، ومتا، حيث حققت جميع الشركات أداءً جيدًا باستثناء متا. المنطق المتكرر لـ "الإيرادات - النفقات - إعادة الإيرادات" الذي أكدنا عليه سابقًا يستمر في التكرار، حيث تستمر عائدات السحابة ونسب الأرباح لمقدمي خدمات السحابة الرئيسيين في النمو. كما أدى الذكاء الاصطناعي إلى زيادة سريعة في حجم الأعمال في الإعلانات والبحث. في الوقت نفسه، تسير المنافسة على القدرة الحاسوبية بين مقدمي الخدمات السحابية الرائدين على قدم وساق، ومن غير المحتمل أن تتباطأ النفقات الرأسمالية في المدى القصير. في بداية عصر الذكاء الاصطناعي، يمكن أن ينجو اللاعبون الرئيسيون فقط من خلال الاستمرار في الاستثمار وسط المنافسة الشديدة. وفقًا لمزود خدمات القدرة الحاسوبية CoreWeave، قد لا يتم تحقيق توازن العرض والطلب على القدرة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي حتى عام 2030.

السوق تتوقع رؤية المزيد من تطبيقات الذكاء الاصطناعي "الملموسة" التي يمكن أن تعزز الإنتاجية أو تقدم便利 في الحياة والدراسة. هذا العام، شهدنا بالفعل الأداء المذهل لـ OpenAI Sora وصعود النموذج المحلي Kimi، ومن المتوقع في المستقبل رؤية تحديثات مستمرة لـ GPT و Gemini و Llama، بالإضافة إلى تطبيقات النماذج الكبيرة على الأجهزة الطرفية. الطريق نحو AGI مليء بالتحديات، وقد يستغرق وقتًا طويلاً قبل أن يتمكن من احتضان تطبيقات الذكاء الاصطناعي التي تغير المجتمع حقًا. بعض المستثمرين يشعرون بالقلق بشأن ما إذا كانت الاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي ستؤتي ثمارها، لكن إنفاق رأس المال من عمالقة التكنولوجيا قد أعطى إجابة - الأحلام تحتاج إلى تكلفة، لكن السعي وراء الذكاء الاصطناعي لن يتوقف!

يجب أن نركز حاليًا على "قوة الحوسبة ذات القيمة العالية". إذا نظرنا إلى عصر الإنترنت المحمول، فإن انخفاض تكلفة البيانات أدى إلى عصر الذهب للتطبيقات المحمولة. وبالمثل، فإن انخفاض تكلفة وحدة قوة الحوسبة سيكون شرطًا ضروريًا لدخول عصر AGI. القوة الحوسبية للذكاء الاصطناعي التي تكون رخيصة وسهلة الوصول ومستقرة هي الأساس لظهور تطبيقات الذكاء الاصطناعي الهامة. على سبيل المثال، أحد الأسباب المهمة لتأجيل توقيت Sora هو الحاجة إلى تحسين قوة الحوسبة اللازمة للاستدلال. تمتلك شركات السحابة الكبرى القدرة على الاستمرار في الاستثمار للحفاظ على قدرتها التنافسية، لكنها لا تستطيع تلبية احتياجات السوق بأكمله، حيث تحتاج الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى قوة حوسبة ذات قيمة عالية.

تفكيك تكلفة القدرة الحاسوبية، باستثناء حوالي 10% من تكلفة الطاقة، فإن باقي التكاليف تقريبًا هي استثمارات في الأصول الثابتة، بما في ذلك GPU، معدات الشبكة، والتبريد. في جانب GPU، تقوم TSMC بتوسيع طاقة إنتاج CoWoS اللازمة للشرائح الذكية، ومن المتوقع أن تصل الطاقة الإنتاجية الشهرية إلى حوالي 40,000 شريحة بنهاية هذا العام، مما يزيد الإنتاج الإجمالي لعام 2023 بأكثر من 150%. فيما يتعلق بمعدات الشبكة، يُظهر استخدام Nvidia لأسلاك النحاس في GB200 أن الشركة لا تسعى فقط لتحقيق أداء عالي للغاية، بل تأخذ أيضًا في الاعتبار التحكم في التكاليف. في الوقت نفسه، يقوم مصنعو وحدات الضوء أيضًا بدفع حلول الاتصال البصري ذات التكلفة الفعالة مثل LPO. في جانب التبريد، مع زيادة كثافة طاقة الخزانة، ستتجاوز فعالية الحلول السائلة فعالية التبريد بالهواء تدريجيًا.