في الآونة الأخيرة، خلال التواصل مع خبراء الصناعة، بدأ يتشكل توافق للآراء: نظرية "الدورة الرباعية" التقليدية لم تعد تنطبق على سوق الأصول الرقمية الحالي. إذا استمر المستثمرون في التمسك بالمفاهيم القديمة، متوقعين فرص الربح الضخمة التي تجلبها الأسواق الصاعدة، فمن المحتمل جداً أن يتم تركهم وراء السوق.
تشهد السوق الحالية تشغيل أربعة دورات مختلفة تمامًا في نفس الوقت، كل دورة لها إيقاعها واستراتيجياتها ونماذج الربح الفريدة الخاصة بها.
دورة السوبر للبيتكوين: النمو الطويل المدى المدفوع من قبل المؤسسات
لقد تطور البيتكوين من كونه هدفًا مضاربيًا إلى أصول مخصصة للمؤسسات. لقد غيرت أحجام الأموال ومنطق التخصيص من وول ستريت والشركات المدرجة وصناديق الاستثمار المتداولة هيكل سوق البيتكوين بشكل جذري. تتناقص نسبة حاملي العملات من الأفراد، بينما يدخل المستثمرون المؤسسيون، الذين تمثلهم بعض شركات التكنولوجيا، بشكل كبير. إن هذا التغيير الجذري في هيكل الحيازات يعيد تشكيل آلية اكتشاف الأسعار وخصائص التقلبات في البيتكوين.
تزداد الضغوط المزدوجة لتكلفة الوقت وتكلفة الفرصة بالنسبة للمستثمرين الأفراد. يمكن للمستثمرين المؤسسيين تحمل فترة احتفاظ تتراوح بين 3 إلى 5 سنوات، في انتظار تحقيق القيمة طويلة الأجل للبيتكوين، بينما من الواضح أن المستثمرين الأفراد يجدون صعوبة في امتلاك مثل هذه الصبر والقدرة المالية.
من المحتمل أن يظهر في المستقبل دورة نمو بطيء لبيتكوين تستمر لأكثر من عشر سنوات. قد تستقر العائدات السنوية في نطاق 20-30%، لكن تقلبات الأسعار اليومية ستنخفض بشكل ملحوظ، مما يجعلها أكثر شبهاً بأسهم التكنولوجيا ذات النمو المستقر. أما بالنسبة لسقف سعر بيتكوين، فقد يكون من الصعب التنبؤ بدقة من منظور المستثمرين الأفراد الحاليين.
دورة قصيرة الأجل لعملة MEME: من احتفال القاعدة الشعبية إلى المنافسة الاحترافية
لا يزال هناك جدل حول وجود عملة MEME على المدى الطويل. في الفترات التي تفتقر فيها السرديات التقنية إلى القوة، يمكن لسرديات MEME دائمًا أن تتماشى مع مشاعر السوق والتمويل والانتباه، مما يملأ "فراغ الملل" في السوق.
جوهر عملة MEME هو أنها وسيلة مضاربة "للإشباع الفوري". لا تحتاج إلى ورقة بيضاء أو تحقق تقني أو خريطة طريق، بل تحتاج فقط إلى رمز يثير الاستجابة. من موضوعات الحيوانات الأليفة إلى MEME السياسية، ومن تغليف مفاهيم الذكاء الاصطناعي إلى حضانة IP المجتمعية، تطورت MEME لتصبح سلسلة صناعية كاملة لـ"تحقيق المشاعر".
تتميز عملة MEME بخصائص "سريعة ومختصرة" تجعلها بمثابة مؤشر لمشاعر السوق ومخزن للسيولة. عندما تكون الأموال وفيرة، تكون هي ساحة التجربة المفضلة للمال الساخن؛ وعندما تكون الأموال شحيحة، تتحول إلى ملاذ أخير للمضاربة.
ومع ذلك، فإن سوق MEME يتطور من "احتفال القاعدة الشعبية" إلى "تنافس احترافي". إن صعوبة تحقيق الأرباح للمستثمرين العاديين في هذه التداولات عالية التردد تزداد بشكل حاد. مع دخول الفرق المهنية، والخبراء الفنيين، ورؤوس الأموال الكبيرة، أصبح هذا "الجنة الشعبية" السابقة يتسم بالتنافس الشديد.
دورة طويلة من الابتكار التكنولوجي: فرص القاع في وادي الموت
الابتكارات التي تتمتع حقًا بحدود تقنية، مثل توسيع Layer2، وتقنية ZK، وبنية تحتية للذكاء الاصطناعي، عادةً ما تحتاج إلى 2-3 سنوات أو حتى أكثر من ذلك من وقت التطوير لرؤية النتائج الفعلية. هذه المشاريع تتبع منحنى نضج التكنولوجيا، وليس دورة مشاعر الأسواق المالية، هناك اختلاف زمني جوهري بين الاثنين.
غالبًا ما يتم المبالغة في تقدير المشاريع التقنية في مرحلة المفهوم، بينما يتم التقليل من تقديرها في مرحلة "وادي الموت" عندما تبدأ التكنولوجيا في الظهور فعليًا. وهذا يحدد أن إطلاق قيمة المشاريع التقنية يظهر خصائص قفز غير خطية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يمتلكون الصبر والحس الفني، فإن وضع استثمارات في المشاريع التقنية القيمة خلال مرحلة "وادي الموت" قد يكون أفضل استراتيجية لتحقيق عوائد فائقة. ولكن الشرط هو أن يتمكن المستثمرون من تحمل فترة الانتظار الطويلة والآلام التي يسببها السوق.
الدورة القصيرة للابتكارات الساخنة: إعداد السرد الكبير للارتفاع الرئيسي
قبل تشكيل السرد التكنولوجي السائد، كانت هناك مجموعة من السرديات الصغيرة التي تتداول بسرعة، من RWA إلى DePIN، ومن وكيل الذكاء الاصطناعي إلى بنية الذكاء الاصطناعي، حيث قد يكون لكل نقطة ساخنة صغيرة فترة زمنية تتراوح بين 1 إلى 3 أشهر.
تُعبر هذه الشظايا السردية المتقطعة والحركة المتكررة عن قيود مزدوجة تتمثل في ندرة الانتباه في السوق وكفاءة البحث عن الأموال.
تتبع الدورة السردية النموذجية نموذجًا مكونًا من ست مراحل: "تحقق المفهوم → اختبار التمويل → تضخيم الرأي العام → دخول FOMO → تجاوز التقييم → انسحاب الأموال". المفتاح لتحقيق الربح في هذا النموذج هو الدخول في مرحلة "تحقق المفهوم" إلى "اختبار التمويل" والخروج في ذروة "دخول FOMO".
جوهر المنافسة بين السرد هو لعبة صفرية لموارد الانتباه. لكن هناك ارتباطات تقنية وعلاقات تقدم مفهومية بين السرد. إذا تمكن السرد اللاحق من الاستمرار في النقاط الساخنة السابقة، وتشكيل تفاعل ترقية نظامي، وخلق حلقة قيمة مستدامة خلال عملية التفاعل، فمن المحتمل أن يولد سرد كبير بحجم موجة صاعدة.
من وجهة نظر السرد القصير الحالي، من المرجح أن يحقق مستوى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي اختراقًا أولاً. إذا تمكنت التكنولوجيا الأساسية من الاندماج بشكل عضوي، فإن لديها بالفعل القدرة على بناء سرد عظيم مشابه لـ"صيف الذكاء الاصطناعي".
بشكل عام، من الضروري فهم جوهر هذه الأنماط الأربعة من دورات اللعب المتوازية من أجل العثور على الاستراتيجيات المناسبة في إيقاعاتها الخاصة. لقد أصبح التفكير أحادي "دورة كل أربع سنوات" غير متناسب تمامًا مع تعقيدات السوق الحالية. قد تكون القدرة على التكيف مع "التوازي في دورات اللعب المتعددة" هي المفتاح الحقيقي لتحقيق الأرباح في هذه الدورة من السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 20
أعجبني
20
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
TeaTimeTrader
· 07-23 01:38
哎 格局小了 猎杀做 التداول المتأرجح 才是王道
شاهد النسخة الأصليةرد0
SleepyArbCat
· 07-21 15:07
قطع الرافعة الآجلة لا تلعب هذه الخطوط الكثيرة
شاهد النسخة الأصليةرد0
Rekt_Recovery
· 07-20 02:31
rip إلى تصفيتي الـ 8 لكنني تعلمت أخيرًا قراءة الدورات... ربما
شاهد النسخة الأصليةرد0
HypotheticalLiquidator
· 07-20 02:31
تم الوصول إلى حد التحكم في المخاطر، يُوصى بخفض المركز
شاهد النسخة الأصليةرد0
LostBetweenChains
· 07-20 02:25
عالم العملات الرقمية أيضًا بدأ في لعب النسخ!
شاهد النسخة الأصليةرد0
SelfMadeRuggee
· 07-20 02:23
قم بهذه الدورات و انتهى الأمر. شراء الانخفاض يكفي.
سوق العملات الرقمية新格局：四大周期并行 传统四年理论已过时
أنماط الدورة الأربعة في سوق الأصول الرقمية
في الآونة الأخيرة، خلال التواصل مع خبراء الصناعة، بدأ يتشكل توافق للآراء: نظرية "الدورة الرباعية" التقليدية لم تعد تنطبق على سوق الأصول الرقمية الحالي. إذا استمر المستثمرون في التمسك بالمفاهيم القديمة، متوقعين فرص الربح الضخمة التي تجلبها الأسواق الصاعدة، فمن المحتمل جداً أن يتم تركهم وراء السوق.
تشهد السوق الحالية تشغيل أربعة دورات مختلفة تمامًا في نفس الوقت، كل دورة لها إيقاعها واستراتيجياتها ونماذج الربح الفريدة الخاصة بها.
دورة السوبر للبيتكوين: النمو الطويل المدى المدفوع من قبل المؤسسات
لقد تطور البيتكوين من كونه هدفًا مضاربيًا إلى أصول مخصصة للمؤسسات. لقد غيرت أحجام الأموال ومنطق التخصيص من وول ستريت والشركات المدرجة وصناديق الاستثمار المتداولة هيكل سوق البيتكوين بشكل جذري. تتناقص نسبة حاملي العملات من الأفراد، بينما يدخل المستثمرون المؤسسيون، الذين تمثلهم بعض شركات التكنولوجيا، بشكل كبير. إن هذا التغيير الجذري في هيكل الحيازات يعيد تشكيل آلية اكتشاف الأسعار وخصائص التقلبات في البيتكوين.
تزداد الضغوط المزدوجة لتكلفة الوقت وتكلفة الفرصة بالنسبة للمستثمرين الأفراد. يمكن للمستثمرين المؤسسيين تحمل فترة احتفاظ تتراوح بين 3 إلى 5 سنوات، في انتظار تحقيق القيمة طويلة الأجل للبيتكوين، بينما من الواضح أن المستثمرين الأفراد يجدون صعوبة في امتلاك مثل هذه الصبر والقدرة المالية.
من المحتمل أن يظهر في المستقبل دورة نمو بطيء لبيتكوين تستمر لأكثر من عشر سنوات. قد تستقر العائدات السنوية في نطاق 20-30%، لكن تقلبات الأسعار اليومية ستنخفض بشكل ملحوظ، مما يجعلها أكثر شبهاً بأسهم التكنولوجيا ذات النمو المستقر. أما بالنسبة لسقف سعر بيتكوين، فقد يكون من الصعب التنبؤ بدقة من منظور المستثمرين الأفراد الحاليين.
دورة قصيرة الأجل لعملة MEME: من احتفال القاعدة الشعبية إلى المنافسة الاحترافية
لا يزال هناك جدل حول وجود عملة MEME على المدى الطويل. في الفترات التي تفتقر فيها السرديات التقنية إلى القوة، يمكن لسرديات MEME دائمًا أن تتماشى مع مشاعر السوق والتمويل والانتباه، مما يملأ "فراغ الملل" في السوق.
جوهر عملة MEME هو أنها وسيلة مضاربة "للإشباع الفوري". لا تحتاج إلى ورقة بيضاء أو تحقق تقني أو خريطة طريق، بل تحتاج فقط إلى رمز يثير الاستجابة. من موضوعات الحيوانات الأليفة إلى MEME السياسية، ومن تغليف مفاهيم الذكاء الاصطناعي إلى حضانة IP المجتمعية، تطورت MEME لتصبح سلسلة صناعية كاملة لـ"تحقيق المشاعر".
تتميز عملة MEME بخصائص "سريعة ومختصرة" تجعلها بمثابة مؤشر لمشاعر السوق ومخزن للسيولة. عندما تكون الأموال وفيرة، تكون هي ساحة التجربة المفضلة للمال الساخن؛ وعندما تكون الأموال شحيحة، تتحول إلى ملاذ أخير للمضاربة.
ومع ذلك، فإن سوق MEME يتطور من "احتفال القاعدة الشعبية" إلى "تنافس احترافي". إن صعوبة تحقيق الأرباح للمستثمرين العاديين في هذه التداولات عالية التردد تزداد بشكل حاد. مع دخول الفرق المهنية، والخبراء الفنيين، ورؤوس الأموال الكبيرة، أصبح هذا "الجنة الشعبية" السابقة يتسم بالتنافس الشديد.
دورة طويلة من الابتكار التكنولوجي: فرص القاع في وادي الموت
الابتكارات التي تتمتع حقًا بحدود تقنية، مثل توسيع Layer2، وتقنية ZK، وبنية تحتية للذكاء الاصطناعي، عادةً ما تحتاج إلى 2-3 سنوات أو حتى أكثر من ذلك من وقت التطوير لرؤية النتائج الفعلية. هذه المشاريع تتبع منحنى نضج التكنولوجيا، وليس دورة مشاعر الأسواق المالية، هناك اختلاف زمني جوهري بين الاثنين.
غالبًا ما يتم المبالغة في تقدير المشاريع التقنية في مرحلة المفهوم، بينما يتم التقليل من تقديرها في مرحلة "وادي الموت" عندما تبدأ التكنولوجيا في الظهور فعليًا. وهذا يحدد أن إطلاق قيمة المشاريع التقنية يظهر خصائص قفز غير خطية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يمتلكون الصبر والحس الفني، فإن وضع استثمارات في المشاريع التقنية القيمة خلال مرحلة "وادي الموت" قد يكون أفضل استراتيجية لتحقيق عوائد فائقة. ولكن الشرط هو أن يتمكن المستثمرون من تحمل فترة الانتظار الطويلة والآلام التي يسببها السوق.
الدورة القصيرة للابتكارات الساخنة: إعداد السرد الكبير للارتفاع الرئيسي
قبل تشكيل السرد التكنولوجي السائد، كانت هناك مجموعة من السرديات الصغيرة التي تتداول بسرعة، من RWA إلى DePIN، ومن وكيل الذكاء الاصطناعي إلى بنية الذكاء الاصطناعي، حيث قد يكون لكل نقطة ساخنة صغيرة فترة زمنية تتراوح بين 1 إلى 3 أشهر.
تُعبر هذه الشظايا السردية المتقطعة والحركة المتكررة عن قيود مزدوجة تتمثل في ندرة الانتباه في السوق وكفاءة البحث عن الأموال.
تتبع الدورة السردية النموذجية نموذجًا مكونًا من ست مراحل: "تحقق المفهوم → اختبار التمويل → تضخيم الرأي العام → دخول FOMO → تجاوز التقييم → انسحاب الأموال". المفتاح لتحقيق الربح في هذا النموذج هو الدخول في مرحلة "تحقق المفهوم" إلى "اختبار التمويل" والخروج في ذروة "دخول FOMO".
جوهر المنافسة بين السرد هو لعبة صفرية لموارد الانتباه. لكن هناك ارتباطات تقنية وعلاقات تقدم مفهومية بين السرد. إذا تمكن السرد اللاحق من الاستمرار في النقاط الساخنة السابقة، وتشكيل تفاعل ترقية نظامي، وخلق حلقة قيمة مستدامة خلال عملية التفاعل، فمن المحتمل أن يولد سرد كبير بحجم موجة صاعدة.
من وجهة نظر السرد القصير الحالي، من المرجح أن يحقق مستوى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي اختراقًا أولاً. إذا تمكنت التكنولوجيا الأساسية من الاندماج بشكل عضوي، فإن لديها بالفعل القدرة على بناء سرد عظيم مشابه لـ"صيف الذكاء الاصطناعي".
بشكل عام، من الضروري فهم جوهر هذه الأنماط الأربعة من دورات اللعب المتوازية من أجل العثور على الاستراتيجيات المناسبة في إيقاعاتها الخاصة. لقد أصبح التفكير أحادي "دورة كل أربع سنوات" غير متناسب تمامًا مع تعقيدات السوق الحالية. قد تكون القدرة على التكيف مع "التوازي في دورات اللعب المتعددة" هي المفتاح الحقيقي لتحقيق الأرباح في هذه الدورة من السوق.