تعزيز السلام بين روسيا وأوكرانيا: دفع من أجل وقف إطلاق النار، إطلاق الموارد الطاقة الروسية، خفض أسعار الطاقة العالمية.
التعامل مع الوضع في الشرق الأوسط: قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط على المدى القصير، ولكن يمكن السيطرة على الوضع من خلال الوسائل الدبلوماسية.
استراتيجية التعريفة: زيادة الرسوم الجمركية على الواردات، قد تؤدي على المدى القصير إلى ركود اقتصادي طفيف، وتخفيف التضخم.
السياسة تجاه الصين: استخدام التعريفات الجمركية للضغط على الصين، وتعزيز المفاوضات أو تنفيذ الحصار الاقتصادي.
2. مسار التحكم في الفائدة
الضغط على الاحتياطي الفيدرالي: دفعه لتخفيض أسعار الفائدة وتوسيع الميزانية العمومية، لتحفيز السيولة العالمية.
تطوير العملات الرقمية: تعزيز التشريعات ذات الصلة، تسريع عملية التنمية، وتقليل تأثير السياسة النقدية التقليدية.
3. مسار التحفيز الاقتصادي
سياسة الضرائب: إجراءات تخفيض الضرائب الدائمة، وزيادة الدخل القابل للتصرف للشركات والأفراد.
اختلاف التعريفات الجمركية: تنفيذ تعريفات جمركية متمايزة على صناعات معينة، لحماية تطوير الصناعات المحلية.
جذب الاستثمارات الأجنبية: من خلال الزيارات الدبلوماسية، السعي لجذب استثمارات كبيرة من الخارج.
تطوير الطاقة: توسيع نطاق استخراج النفط والغاز الطبيعي، وزيادة صادرات الطاقة لتحقيق الإيرادات.
التوسع الإقليمي: استكشاف الاستحواذ أو الاندماج مع المناطق المجاورة، وتوسيع الخريطة الاقتصادية.
4. استراتيجية تعزيز السلطة السياسية
تراكم الثروة: استخدام سياسة العملات الرقمية لخلق فرص ثروة للعائلة.
تعزيز النفوذ: إزالة الخصوم، تعزيز الفريق المخلص، ضمان استمرارية السياسات.
ملخص منطق السياسات
تتمحور سياسة ترامب حول التحفيز الاقتصادي، من خلال التحكم في التضخم (الطاقة + الرسوم الجمركية)، وضبط أسعار الفائدة (البنك الاحتياطي الفيدرالي + العملات الرقمية)، وجذب الاستثمارات وتطوير الطاقة لتعزيز النمو، بينما يتم تعزيز قاعدة السلطة من خلال التوسع الإقليمي والتطهير السياسي. الاستراتيجية العامة قصيرة المدى جذرية، وتأثيرها طويل الأمد يعتمد على الدبلوماسية وفعالية تنفيذ السياسات.
توقعات سعر الفائدة المحايد
تشير توقعات السوق حالياً إلى تخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 17 سبتمبر 2025، مع تخفيضين خلال العام ليصل إلى 4.00%، ورفع سعر الفائدة المحايد إلى 3.50%. التركيز الحالي ينصب على ما إذا كان سيتم بدء دورة تخفيض أسعار الفائدة في وقت مبكر، وهذا هو جوهر الصراع بين الاحتياطي الفيدرالي وإدارة ترامب. بدأت آثار سياسات ترامب الجمركية تظهر تدريجياً، مع بدء ظهور علامات على تباطؤ الاقتصاد. في الوقت نفسه، واصل الاحتياطي الفيدرالي في الآونة الأخيرة تقليل حيازته من سندات الخزانة الأمريكية، مما أدى إلى تشديد السيولة، مما أدى إلى ظهور تعديلات صعودية في مؤشرات السيولة العالمية BTC.
الأحداث الرئيسية الأسبوع المقبل
حديث البنك المركزي وبيان السياسة
سيقوم عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بإلقاء خطب، وسيراقب السوق عن كثب موقفهم بشأن آفاق الاقتصاد والسياسة النقدية. بالإضافة إلى ذلك، سيصدر البنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الأسترالي قرارات سعر الفائدة، مما سيؤثر على اتجاه الأسواق المالية العالمية.
البيانات الاقتصادية الهامة
ستصدر عدة مؤشرات اقتصادية هامة الأسبوع المقبل، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة، ومؤشر ISM للقطاعين الصناعي والخدمي، ومؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو، وغيرها. ستوفر هذه البيانات مرجعاً حاسماً لتقييم صحة الاقتصاد واتجاهات التضخم.
تحليل البيانات على السلسلة
1. عوامل تأثير السوق على المدى القصير
1.1 تدفق أموال العملات المستقرة
هذا الأسبوع، انخفض حجم التداول في السوق بشكل ملحوظ، بانخفاض قدره 76.4% عن الأسبوع السابق. بلغ متوسط إصدار العملات المستقرة اليومية 0.78 مليون، مما يشير إلى حالة سيولة منخفضة. تظهر هذه الحالة عادةً في الفترات التي يفتقر فيها السوق إلى الاتجاه، ويكون فيها حجم التداول ضعيفًا، ويكون كبار المستثمرين في حالة ترقب، ورغبة دخول رؤوس الأموال على السلسلة ليست قوية. إذا استمر هذا الانخفاض في الأسبوع المقبل، يمكن تأكيد أن السوق قد دخل في فترة تبريد.
1.2 تدفق أموال ETF
هذا الأسبوع ، انخفض تدفق الأموال إلى ETF من 2.8 مليار دولار في الأسبوع السابق إلى 670 مليون دولار ، مما يدل على تباطؤ بنسبة 76%. هذا المستوى يتماشى مع النقاط المنخفضة المؤقتة لاهتمام ETF ، مما يشير إلى أن هذه الجولة من الاتجاه المدفوع بـ ETF قد انتهت. انخفض سعر BTC من أعلى مستوى له عند 108000 دولار إلى 103700 دولار ، مما يدل على أن السعر الحالي يعتمد بشكل كبير على دعم أموال ETF ، ويفتقر إلى قوة الشراء الداخلية في السوق.
1.3 سعر الصرف الزائد للعملات المستقرة خارج البورصة
بين 23 و31 مايو، حافظت علاوة التداول خارج البورصة لكل من USDT وUSDC على حوالي 100.0% مع تقلبات ضئيلة. وهذا يعكس بوضوح شعور الانتظار بين المستثمرين، وتباطؤ السيولة. كانت علاوة USDT قد ارتدت لفترة قصيرة إلى حوالي 100.2%، لكنها لا تزال أقل من مستويات النشاط السابقة التي تتراوح بين 2%-3%. كانت علاوة USDC أعلى قليلاً من USDT، مما يظهر أن هناك بعض الطلب من المؤسسات على السيولة، لكن بشدة محدودة. بشكل عام، تتواجد علاوة الاستقرار للعملات خارج البورصة في حالة "صفر علاوة" أو "خصم طفيف"، مما يدل على نقص في الدافع لدخول عملات جديدة.
1.4 أداء سعر سهم ميكروستراتيجي
لم يتمكن سعر سهم ميكروستراتيجي من تجاوز النقاط العالية السابقة، مما يدل على أن السوق قد قلل من حماسه للشراء. على الرغم من أن الشركة قد زادت من حيازتها من بيتكوين مؤخرًا مما رفع من صافي أصولها، مما جلب زيادة في السوق (حوالي 45 مليار دولار تم شراؤها سابقًا)، إلا أن سعر سهمها لا يزال يتمتع بعلاوة بالنسبة لبيتكوين. يجب على المستثمرين مراقبة متى ستنتهي هذه اللعبة المتعلقة بالعلاوة.
1.5 تغير رصيد البورصة
نسبة رصيد البورصة من BTC تواصل الانخفاض لتصل إلى 15.046%، وهو أدنى مستوى لها في العام الماضي، مما يدل على تراجع الضغط البيعي على الشبكة. بالمقابل، نسبة رصيد البورصة من ETH ارتفعت من 13.52% إلى 15.83%، مما يظهر وجود ضغط بيعي معين في سوق ETH.
2. عوامل التأثير في السوق المتوسطة
2.1 توزيع عناوين الاحتفاظ بالعملات
هذا الأسبوع، شهد عدد عناوين المحافظ التي تحتفظ بـ 1000-10000 BTC انخفاضًا ملحوظًا في 26-27، مما يدل على إشارات هبوطية على المدى القصير. ومع ذلك، تم استيعاب هذه الكمية بشكل رئيسي من قبل عناوين المحافظ التي تحتفظ بـ 100-1000 BTC، لذا فإن التوقعات قصيرة المدى تشير إلى هبوط، لكن هيكل السوق على المدى المتوسط والطويل لا يتغير بشكل كبير. توزيع الأسعار غير المحققة (URPD) متوازن نسبيًا، ولم تظهر إشارات ملحوظة.
من خلال التحليل الشامل لمختلف المؤشرات، من المتوقع أن يظل السوق بشكل عام تحت ضغط تصحيحي في الأسبوع المقبل، خاصة بعد ارتفاع ETH مرة أخرى. يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين ويراقبوا تغيرات السوق عن كثب.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل سياسة ترامب: السيطرة على التضخم، معدل الفائدة، وتحليل مسار التحفيز الاقتصادي
تحليل الوضع الاقتصادي الكلي
تسليط الضوء على اتجاه سياسة ترامب
1. مسار التحكم في التضخم
2. مسار التحكم في الفائدة
3. مسار التحفيز الاقتصادي
4. استراتيجية تعزيز السلطة السياسية
ملخص منطق السياسات
تتمحور سياسة ترامب حول التحفيز الاقتصادي، من خلال التحكم في التضخم (الطاقة + الرسوم الجمركية)، وضبط أسعار الفائدة (البنك الاحتياطي الفيدرالي + العملات الرقمية)، وجذب الاستثمارات وتطوير الطاقة لتعزيز النمو، بينما يتم تعزيز قاعدة السلطة من خلال التوسع الإقليمي والتطهير السياسي. الاستراتيجية العامة قصيرة المدى جذرية، وتأثيرها طويل الأمد يعتمد على الدبلوماسية وفعالية تنفيذ السياسات.
توقعات سعر الفائدة المحايد
تشير توقعات السوق حالياً إلى تخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 17 سبتمبر 2025، مع تخفيضين خلال العام ليصل إلى 4.00%، ورفع سعر الفائدة المحايد إلى 3.50%. التركيز الحالي ينصب على ما إذا كان سيتم بدء دورة تخفيض أسعار الفائدة في وقت مبكر، وهذا هو جوهر الصراع بين الاحتياطي الفيدرالي وإدارة ترامب. بدأت آثار سياسات ترامب الجمركية تظهر تدريجياً، مع بدء ظهور علامات على تباطؤ الاقتصاد. في الوقت نفسه، واصل الاحتياطي الفيدرالي في الآونة الأخيرة تقليل حيازته من سندات الخزانة الأمريكية، مما أدى إلى تشديد السيولة، مما أدى إلى ظهور تعديلات صعودية في مؤشرات السيولة العالمية BTC.
الأحداث الرئيسية الأسبوع المقبل
حديث البنك المركزي وبيان السياسة
سيقوم عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بإلقاء خطب، وسيراقب السوق عن كثب موقفهم بشأن آفاق الاقتصاد والسياسة النقدية. بالإضافة إلى ذلك، سيصدر البنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الأسترالي قرارات سعر الفائدة، مما سيؤثر على اتجاه الأسواق المالية العالمية.
البيانات الاقتصادية الهامة
ستصدر عدة مؤشرات اقتصادية هامة الأسبوع المقبل، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة، ومؤشر ISM للقطاعين الصناعي والخدمي، ومؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو، وغيرها. ستوفر هذه البيانات مرجعاً حاسماً لتقييم صحة الاقتصاد واتجاهات التضخم.
تحليل البيانات على السلسلة
1. عوامل تأثير السوق على المدى القصير
1.1 تدفق أموال العملات المستقرة
هذا الأسبوع، انخفض حجم التداول في السوق بشكل ملحوظ، بانخفاض قدره 76.4% عن الأسبوع السابق. بلغ متوسط إصدار العملات المستقرة اليومية 0.78 مليون، مما يشير إلى حالة سيولة منخفضة. تظهر هذه الحالة عادةً في الفترات التي يفتقر فيها السوق إلى الاتجاه، ويكون فيها حجم التداول ضعيفًا، ويكون كبار المستثمرين في حالة ترقب، ورغبة دخول رؤوس الأموال على السلسلة ليست قوية. إذا استمر هذا الانخفاض في الأسبوع المقبل، يمكن تأكيد أن السوق قد دخل في فترة تبريد.
1.2 تدفق أموال ETF
هذا الأسبوع ، انخفض تدفق الأموال إلى ETF من 2.8 مليار دولار في الأسبوع السابق إلى 670 مليون دولار ، مما يدل على تباطؤ بنسبة 76%. هذا المستوى يتماشى مع النقاط المنخفضة المؤقتة لاهتمام ETF ، مما يشير إلى أن هذه الجولة من الاتجاه المدفوع بـ ETF قد انتهت. انخفض سعر BTC من أعلى مستوى له عند 108000 دولار إلى 103700 دولار ، مما يدل على أن السعر الحالي يعتمد بشكل كبير على دعم أموال ETF ، ويفتقر إلى قوة الشراء الداخلية في السوق.
1.3 سعر الصرف الزائد للعملات المستقرة خارج البورصة
بين 23 و31 مايو، حافظت علاوة التداول خارج البورصة لكل من USDT وUSDC على حوالي 100.0% مع تقلبات ضئيلة. وهذا يعكس بوضوح شعور الانتظار بين المستثمرين، وتباطؤ السيولة. كانت علاوة USDT قد ارتدت لفترة قصيرة إلى حوالي 100.2%، لكنها لا تزال أقل من مستويات النشاط السابقة التي تتراوح بين 2%-3%. كانت علاوة USDC أعلى قليلاً من USDT، مما يظهر أن هناك بعض الطلب من المؤسسات على السيولة، لكن بشدة محدودة. بشكل عام، تتواجد علاوة الاستقرار للعملات خارج البورصة في حالة "صفر علاوة" أو "خصم طفيف"، مما يدل على نقص في الدافع لدخول عملات جديدة.
1.4 أداء سعر سهم ميكروستراتيجي
لم يتمكن سعر سهم ميكروستراتيجي من تجاوز النقاط العالية السابقة، مما يدل على أن السوق قد قلل من حماسه للشراء. على الرغم من أن الشركة قد زادت من حيازتها من بيتكوين مؤخرًا مما رفع من صافي أصولها، مما جلب زيادة في السوق (حوالي 45 مليار دولار تم شراؤها سابقًا)، إلا أن سعر سهمها لا يزال يتمتع بعلاوة بالنسبة لبيتكوين. يجب على المستثمرين مراقبة متى ستنتهي هذه اللعبة المتعلقة بالعلاوة.
1.5 تغير رصيد البورصة
نسبة رصيد البورصة من BTC تواصل الانخفاض لتصل إلى 15.046%، وهو أدنى مستوى لها في العام الماضي، مما يدل على تراجع الضغط البيعي على الشبكة. بالمقابل، نسبة رصيد البورصة من ETH ارتفعت من 13.52% إلى 15.83%، مما يظهر وجود ضغط بيعي معين في سوق ETH.
2. عوامل التأثير في السوق المتوسطة
2.1 توزيع عناوين الاحتفاظ بالعملات
هذا الأسبوع، شهد عدد عناوين المحافظ التي تحتفظ بـ 1000-10000 BTC انخفاضًا ملحوظًا في 26-27، مما يدل على إشارات هبوطية على المدى القصير. ومع ذلك، تم استيعاب هذه الكمية بشكل رئيسي من قبل عناوين المحافظ التي تحتفظ بـ 100-1000 BTC، لذا فإن التوقعات قصيرة المدى تشير إلى هبوط، لكن هيكل السوق على المدى المتوسط والطويل لا يتغير بشكل كبير. توزيع الأسعار غير المحققة (URPD) متوازن نسبيًا، ولم تظهر إشارات ملحوظة.
من خلال التحليل الشامل لمختلف المؤشرات، من المتوقع أن يظل السوق بشكل عام تحت ضغط تصحيحي في الأسبوع المقبل، خاصة بعد ارتفاع ETH مرة أخرى. يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين ويراقبوا تغيرات السوق عن كثب.