مراجعة سوق العملات الرقمية لعام 2024 وآفاق عام 2025
سنة 2024 هي سنة ذات دلالة تاريخية في عالم العملات الرقمية. حول موضوعين رئيسيين هما ETF والانتخابات الأمريكية، وبقيادة البيتكوين، حقق قطاع التشفير إنجازات في هذه السنة. دخلت الشركات المدرجة، والمؤسسات المالية التقليدية، وحتى الحكومات الوطنية السوق، مما زاد بشكل كبير من مستوى قبول وأهمية الأصول الرقمية. بعد تولي الحكومة الجديدة الحكم، أصبح بيئة التنظيم تدريجياً أكثر وضوحاً ومرونة. أصبحت الاندماج السائد، وتباين المسارات، وتطور التنظيم هي السمة الرئيسية للصناعة في عام 2024.
مراجعة عام 2024: بيتكوين تصل إلى ارتفاعات جديدة، إيثريوم تواجه تحديات، استمرار حالة جنون MEME
استعراض التطورات الرئيسية في سوق العملات الرقمية لعام 2024، تعتبر البيتكوين بلا شك محور التركيز.
أدى إطلاق ETF وزيادة الاحتياطي الوطني إلى دفع سعر البيتكوين لتجاوز عتبة 100,000 دولار. وهذا يشير إلى أن البيتكوين قد تجاوزت نطاق سوق العملات الرقمية، وأصبحت من الأصول المعترف بها عالميًا كوسيلة للحماية من التضخم وتخزين القيمة. البيتكوين تتجه من الذهب الرقمي إلى العملة الفائقة السيادة، وقد حقق实验 التمويل الذي أطلقه ساتوشي ناكاموتو انتصارًا مرحليًا. في الوقت نفسه، تم توسيع نظام البيتكوين البيئي. على الرغم من أن التطبيقات مثل النقوش والرموز قد شهدت تقلبات، إلا أن النظام البيئي المتنوع للبيتكوين قد بدأ في التشكيل. التطبيقات مثل BTCFi وNFT والألعاب والتواصل الاجتماعي تستمر في التطور، وزادت القيمة الإجمالية المقفلة في DeFi البيتكوين من 300 مليون دولار في بداية العام إلى 6.755 مليار دولار، مع نمو سنوي يزيد عن 20 ضعفًا. من بين ذلك، أصبحت بروتوكول بابلون أكبر مشروع DeFi على سلسلة البيتكوين، حيث بلغت القيمة المقفلة 5.564 مليار دولار، تمثل 82.37%. بشكل عام، تظهر أداء BTC المالي بشكل أكثر بروزًا، حيث زادت أحجام ETF البيتكوين الفورية بشكل هائل، كما تم تقليد MicroStrategy، التي تم تضمينها في مؤشر ناسداك 100، على نطاق واسع، مما يعكس الميزة الساحقة للبيتكوين في مجال CeFi.
بالمقارنة، فإن وضع الإيثريوم في عام 2024 ليس متفائلاً. حيث أنه يظهر أداءً ضعيفًا مقارنةً بالأصول الأخرى، مع انخفاض في قيمة الاستحواذ ونشاط المستخدمين، كما أن قوة السرد أقل من السنوات السابقة. "نظرية القيمة" تجعل الإيثريوم يعاني. على الرغم من أن شعار إحياء DeFi يُرفع بصوت عالٍ، فإن الاستثمار الفعلي واضح أنه غير كافٍ، حيث أن الزيادة في TVL جاءت فقط من إعادة الرهن، مع تفوق Aave بمفردها. ومع ذلك، فإن ظهور الفائز المفاجئ في المشتقات Hyperliquid في نهاية العام لم يؤثر فقط على البورصات المركزية، بل أيضًا دق ناقوس العودة لـ DeFi. من ناحية أخرى، بعد ترقية Dencun، زادت المنافسة في Layer 2 من الإيثريوم، مما أدى إلى استهلاك مستمر لحصة الشبكة الرئيسية، مما أثار مناقشات واسعة ونقدًا حول آلية الإيثريوم في السوق. حتى أن النمو السريع لـ Base جعل السوق يتكهن بأن مستقبل الإيثريوم قد يكون في يد Coinbase.
على عكس Ethereum، برزت Solana بقوة. من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، انخفضت حصة Ethereum في سوق سلاسل الكتل العامة من 58.38% في بداية العام إلى 55.59%، بينما قفزت Solana من مستوى شبه صفري في بداية العام إلى 6.9% بنهاية العام، لتصبح ثاني أكبر سلسلة عامة بعد Ethereum. حقق سعر SOL معجزة نمو، حيث ارتفع من 6 دولارات قبل عامين إلى 200 دولار، وزاد بأكثر من 100% فقط في عام 2024. بفضل مزايا التكلفة المنخفضة والأداء العالي، تستهدف Solana السيولة الأساسية، واعتمادًا على ثقافة Degen، أصبحت بلا منازع ملك MEME، وجذبت المستثمرين الأفراد. في عام 2024، تجاوزت رسوم التداول اليومية لـ Solana مرات عديدة رسوم Ethereum، وتجاوز عدد المطورين الجدد أيضًا Ethereum، مما يدل على اتجاه متزايد.
برزت TON و SUI في عام 2024. تدفع Telegram، التي تمتلك 900 مليون مستخدم، بقوة تطوير ألعاب البلوكشين، مما يفتح مدخلاً جديداً لحركة Web3، ويضخ قوة قوية في السوق الذي كان راكداً قبل سبتمبر. أخيراً، دخلت TON، المدعومة من Telegram، مرحلة نمو سريع بعد فترة من الكمون. حتى الآن، تجاوز عدد المستخدمين على السلسلة لـ TON 38 مليون، وبلغ إجمالي حجم المعاملات أكثر من 2.1 مليار دولار. من ناحية أخرى، جذبت SUI الانتباه بفضل ارتفاعها المذهل، حيث تتطور شبكة Move العامة بسرعة، مع التركيز على الجوانب المتعلقة بالأجهزة، والبروتوكولات، والتوزيع المجاني، مما يعكس آفاقاً إيجابية. مقارنةً بـ SUI المدفوعة بالأسعار، فإن شبكة Aptos العامة، ورغم أن أدائها السعري كان ضعيفاً نسبياً، إلا أنها تحظى بقبول أكبر من قبل رأس المال التقليدي، حيث نجحت هذا العام في إقامة شراكات مع مؤسسات مثل بلاك روك، وفرانكلين تمبلتون، وليبر، مما قد يمنحها ميزة تنظيمية في دورة RWA و BTCFi الجديدة.
من منظور التطبيق، تعتبر MEME القوة الدافعة الرئيسية للسوق في عام 2024. تعكس صعود MEME التحول الحالي في هيكل السوق، حيث لم تعد رموز رأس المال المخاطر تحظى بشعبية، وانتقلت السيولة الزائدة إلى مجالات أكثر عدالة وتكهنات. كما يتسع مفهوم MEME باستمرار، حيث تطور من مجرد موضوع مضاربة إلى أن يصبح ممثلاً للمالية الثقافية، "كل شيء يمكن أن يكون MEME" يحدث في الواقع. على الرغم من أن MEME تمثل أقل من 3% من القيمة السوقية لأكبر 300 عملة رقمية ( بدون عملات مستقرة )، إلا أن حجم تداولها يستمر في احتلال حصة تتراوح بين 6-7%، وقد وصلت مؤخرًا إلى 11%، كونها المجال الرئيسي الأكثر تركيزًا للسيولة. وفقًا لبيانات Coingecko، احتلت MEME في عام 2024 30.67% من اهتمام المستثمرين، مما جعلها في المرتبة الأولى بين جميع المجالات. من جمع التبرعات المسبق، ورموز المشاهير إلى حروب الحيوانات وحديقة PolitFi وAI، أصبح كل نقطة ساخنة في مجال MEME محور اهتمام الصناعة.
في هذا السياق، تتطور البنية التحتية المتعلقة بـ MEME باستمرار. وقد ظهرت منصة الإطلاق العادل Pump.fun، التي لا تعيد تشكيل مشهد MEME فحسب، بل أصبحت أيضًا واحدة من أكثر التطبيقات ربحية ونجاحًا في عام 2024. في نوفمبر، أصبحت Pump.fun "أول بروتوكول على سولانا يحقق إيرادات شهرية تتجاوز 100 مليون دولار في التاريخ". اعتبارًا من 22 ديسمبر، تجاوزت الإيرادات التراكمية لـ Pump.fun 320 مليون دولار، مع إجمالي عدد الرموز الموزعة حوالي 4.93 مليون.
ومع ذلك، فإن ربحية المنصة لا تعني بالضرورة ربحية المستخدمين. بالنظر إلى احتمالات الفوز المنخفضة للغاية ووجود 3% فقط من المستخدمين الذين يحققون أرباحًا تزيد عن 1000 دولار على Pump.fun، بالإضافة إلى الاتجاه المتزايد نحو مؤسسية MEME، فإنه من وجهة نظر المستخدم، يبدو أن الخسائر لا مفر منها بغض النظر عن مدى عدالة الوضع. ربما لهذا السبب، أصبح إضافة الأساسيات إلى MEME نموذج تطوير جديد للمشاريع، حيث اعتمدت معظم المشاريع ذات الدورة الطويلة مثل Desci وAIMEME هذا النموذج. ولكن في الوقت الحالي، تظل الظواهر العابرة هي السائدة، ولا تزال استراتيجية "الدخول السريع والخروج السريع" شائعة.
تأثراً بالانتخابات الأمريكية، برزت Polymarket كتطبيق مهم آخر. بفضل دقتها العالية، أصبحت Polymarket مشهورة في مجال أسواق التنبؤ، متجاوزة جميع منصات المراهنة الموجودة في السوق. فقط في أكتوبر، بلغت الزيارات على موقع Polymarket 35 مليون مرة، وهو ما يعادل ضعف الزيارات لمواقع المراهنة الشهيرة مثل FanDuel، كما زاد حجم التداول الشهري من 40 مليون دولار في أبريل إلى 2.5 مليار دولار. تعني قاعدة المستخدمين الواسعة والطلب الحقيقي وجود تطبيق ذو قيمة واضحة، وليس من المستغرب أن يثني عليها فيتاليك بوتيرين. العيب الوحيد هو أنها لم تحقق تحويل المستخدمين المشفرين على نطاق واسع. لكن نموذج الدمج الجديد بين الإعلام والمراهنات يتشكل بلا شك تدريجياً.
نهاية العام، انتقل النموذج الكبير من突破 تقني إلى تطبيق عملي، وأصبح التنافس شديدًا. بعد عام من التقلبات، أصبحت الذكاء الاصطناعي في مجال Web3 الحصان الأسود لهذا العام. كانت MEME هي الرائدة في الانفجار، وجلبت Truth Terminal المنتجات البارزة مثل GOAT وACT وFartcoin، مما أعاد إحياء أسطورة المئة مرة، وأثار جنون التطبيقات النادرة مثل AI Agent. حاليًا، تؤيد جميع المؤسسات الرئيسية تقريبًا AI Agent، معتبرةً إياه المسار الظاهري الثاني بعد DeFi. ومع ذلك، حتى الآن، لم تكتمل البنية التحتية في هذا المجال، وتتركز التطبيقات في الغالب على MEME وBot وغيرها من السطحيات، وهناك القليل من التفاعل العميق بين الذكاء الاصطناعي وblockchain. ومع ذلك، تعني الجديد أيضًا الفرص، ومستقبل تداول العملات الرقمية على طريقة cyber يستحق الانتظار.
من ناحية أخرى، باعتبارها القوة الدافعة الأساسية في هذه الدورة الصاعدة، فإن PayFi التي تربط بين التمويل التقليدي وWeb3 ستكون في المقدمة بالتأكيد. العملات المستقرة وRWA هما من بين الأمثلة النموذجية. في عام 2024، شهدت العملات المستقرة نمواً سريعاً في مجال التشفير، وبدأت تحتل مكانة في سوق المدفوعات والتحويلات العالمية. بدأت المناطق الواقعة جنوب الصحراء الكبرى في إفريقيا وأمريكا اللاتينية وشرق أوروبا في تجاوز النظام المصرفي التقليدي، واعتماد العملات المستقرة مباشرةً لإجراء تسويات المعاملات، حيث نمت بنسبة تزيد عن 40% على أساس سنوي. حالياً، تتجاوز قيمة العملات المستقرة المتداولة 2100 مليار دولار، مما يمثل زيادة ملحوظة عن عشرات المليارات في عام 2020. يتم إجراء حوالي 20 مليون عنوان معاملات عملات مستقرة شهريًا على البلوكشين العام، فقط في النصف الأول من عام 2024، تجاوزت قيمة تسوية العملات المستقرة 2.6 تريليون دولار. في ما يتعلق بالمنتجات الجديدة، يُعتبر Ethena المشروع الأكثر بروزاً للعملات المستقرة في عام 2024، وقد ساهم في تعزيز ظاهرة العملات المستقرة ذات الفائدة، وهو أيضاً القوة الدافعة الرئيسية لإيرادات AAVE في عام 2024. بينما تم إشعال RWA بشكل كامل بعد إعلان بلاك روك الدخول، حيث توسعت RWA، التي كانت قيمتها السوقية منذ ثلاث سنوات أقل من 20 مليار دولار، إلى 140 مليار دولار في عام 2024، شاملةً مجالات متعددة مثل الإقراض والعقارات والعملات المستقرة والسندات.
في الواقع، يتماشى تطوير PayFi مع وتيرة السوق. نظرًا لأن نمو السوق الداخلي يواجه عقبات، فإن سوق المؤسسات السائدة كعنصر إضافي في بداية دورة جديدة، وللبحث عن مساحة للنمو، دخلت PayFi المرحلة الحرجة من التطور في المرحلة الحالية. ومن الجدير بالذكر أنه بسبب الاتصال بالنظام المالي التقليدي، فإن هذا المجال هو أيضًا المسار المفضل للجهات الحكومية في Web3، مثلما قامت هونغ كونغ الصينية بتصنيف العملات المستقرة والأصول المدعومة كأولوية في مجالات التنمية لعام 2025.
على الرغم من أن الآفاق تبدو واعدة، إلا أنه من غير الممكن إنكار أن مجال التشفير قد واجه اختبارات صعبة تحت ضغط مزدوج من التشديد الكلي والانخفاض في الصناعة على مدى العامين الماضيين. من الصعب突破 التطبيقات الجديدة، وتزايدت النزاعات الداخلية، واستمرت عمليات إعادة الهيكلة والاستحواذ. أدت ضعف السيولة إلى ظهور تباين في طرق نمو صناعة التشفير، مما أدى إلى جذب بيتكوين للتمويل بشكل مركزي، مما يلتهم باستمرار العملات الأخرى. كانت سوق العملات البديلة في حالة ركود معظم عام 2024، حتى انتعشت في نهاية العام تحت اهتمام وول ستريت، وبدأت حركة العملات البديلة. من المتوقع أن تستمر هذه الاتجاهات المتباينة في المدى القصير، بل وقد تتصاعد.
آفاق 2025: دورة جديدة، تطبيقات جديدة، اتجاهات جديدة
تطلعا إلى عام 2025، مع بدء الحكومة الجديدة عصر التشفير الجديد، فإن المؤسسات الممولة جيدًا تتحرك أيضًا. حتى الآن، قامت أكثر من 15 مؤسسة بإصدار توقعات السوق لعام 2025.
من حيث توقعات الأسعار، تتبنى جميع المؤسسات وجهة نظر متفائلة بشأن قيمة البيتكوين، حيث تعتبر 15-20 ألف دولار هو نطاق ذروات البيتكوين وفقًا لست مؤسسات. ومن بين هذه المؤسسات، تتوقع VanEck وDragonfly أن يصل السعر إلى 150 ألف دولار بحلول عام 2025، بينما تتوقع Presto Research وBitwise وBitcoin Suisse أن يصل إلى 200 ألف دولار. إذا تم أخذ عوامل الاحتياطي الاستراتيجي في الاعتبار، فقد اقترحت Unstoppable Domains وBitwise توقعات تصل إلى 500 ألف دولار أو أكثر. بالنسبة للعملات الأخرى، قدمت VanEck وBitwise وPresto Research توقعات، حيث يُعتقد أن ETH قد تصل إلى حوالي 6000-7000 دولار، وقد يرتفع سعر Solana إلى 500-750 دولار، كما أن SUI قد تصل أيضًا إلى 10 دولارات. توقعت Presto وForbes أن تصل القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية إلى 7.5-8 تريليون دولار، بينما ذكرت Bitcoin Suisse أن القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة قد تنمو 5 مرات.
تستند هذه التوقعات السعرية بطبيعتها إلى أسس. يعتقد تقريبًا جميع المؤسسات أن الاقتصاد الأمريكي سيحقق هبوطًا ناعمًا في عام 2025، مع تحسن البيئة الكلية، وسيتم تخفيف تنظيم التشفير أيضًا. تتبنى أكثر من 5 مؤسسات موقفًا إيجابيًا بشأن الاحتياطي الاستراتيجي لبتكوين، ومن المتوقع أن يكون هناك على الأقل دولة ذات سيادة والعديد من الشركات المدرجة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
5
مشاركة
تعليق
0/400
OnchainSniper
· 07-19 10:10
اشترِ وفقًا لرسم الاتجاه، وقطع الحمقى واحدة تلو الأخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
StealthMoon
· 07-18 16:54
سوق الدببة精准 شراء الانخفاض،现已赚麻…大ثور市场还没开始呢
شاهد النسخة الأصليةرد0
DefiVeteran
· 07-18 15:43
ثور أيضًا يجب أن يُنظر إليه في الأوقات المناسبة، من اشترى الانخفاض عندما ارتفع في النهاية سيبكون جميعًا.
شاهد النسخة الأصليةرد0
Web3Educator
· 07-18 15:39
*يعدل النظارات الافتراضية* صاعد af في هذا التحول النموذجي
توقعات سوق العملات الرقمية لعام 2025: بيتكوين 200,000 دولار، حجم عملة مستقرة 400 مليار
مراجعة سوق العملات الرقمية لعام 2024 وآفاق عام 2025
سنة 2024 هي سنة ذات دلالة تاريخية في عالم العملات الرقمية. حول موضوعين رئيسيين هما ETF والانتخابات الأمريكية، وبقيادة البيتكوين، حقق قطاع التشفير إنجازات في هذه السنة. دخلت الشركات المدرجة، والمؤسسات المالية التقليدية، وحتى الحكومات الوطنية السوق، مما زاد بشكل كبير من مستوى قبول وأهمية الأصول الرقمية. بعد تولي الحكومة الجديدة الحكم، أصبح بيئة التنظيم تدريجياً أكثر وضوحاً ومرونة. أصبحت الاندماج السائد، وتباين المسارات، وتطور التنظيم هي السمة الرئيسية للصناعة في عام 2024.
مراجعة عام 2024: بيتكوين تصل إلى ارتفاعات جديدة، إيثريوم تواجه تحديات، استمرار حالة جنون MEME
استعراض التطورات الرئيسية في سوق العملات الرقمية لعام 2024، تعتبر البيتكوين بلا شك محور التركيز.
أدى إطلاق ETF وزيادة الاحتياطي الوطني إلى دفع سعر البيتكوين لتجاوز عتبة 100,000 دولار. وهذا يشير إلى أن البيتكوين قد تجاوزت نطاق سوق العملات الرقمية، وأصبحت من الأصول المعترف بها عالميًا كوسيلة للحماية من التضخم وتخزين القيمة. البيتكوين تتجه من الذهب الرقمي إلى العملة الفائقة السيادة، وقد حقق实验 التمويل الذي أطلقه ساتوشي ناكاموتو انتصارًا مرحليًا. في الوقت نفسه، تم توسيع نظام البيتكوين البيئي. على الرغم من أن التطبيقات مثل النقوش والرموز قد شهدت تقلبات، إلا أن النظام البيئي المتنوع للبيتكوين قد بدأ في التشكيل. التطبيقات مثل BTCFi وNFT والألعاب والتواصل الاجتماعي تستمر في التطور، وزادت القيمة الإجمالية المقفلة في DeFi البيتكوين من 300 مليون دولار في بداية العام إلى 6.755 مليار دولار، مع نمو سنوي يزيد عن 20 ضعفًا. من بين ذلك، أصبحت بروتوكول بابلون أكبر مشروع DeFi على سلسلة البيتكوين، حيث بلغت القيمة المقفلة 5.564 مليار دولار، تمثل 82.37%. بشكل عام، تظهر أداء BTC المالي بشكل أكثر بروزًا، حيث زادت أحجام ETF البيتكوين الفورية بشكل هائل، كما تم تقليد MicroStrategy، التي تم تضمينها في مؤشر ناسداك 100، على نطاق واسع، مما يعكس الميزة الساحقة للبيتكوين في مجال CeFi.
بالمقارنة، فإن وضع الإيثريوم في عام 2024 ليس متفائلاً. حيث أنه يظهر أداءً ضعيفًا مقارنةً بالأصول الأخرى، مع انخفاض في قيمة الاستحواذ ونشاط المستخدمين، كما أن قوة السرد أقل من السنوات السابقة. "نظرية القيمة" تجعل الإيثريوم يعاني. على الرغم من أن شعار إحياء DeFi يُرفع بصوت عالٍ، فإن الاستثمار الفعلي واضح أنه غير كافٍ، حيث أن الزيادة في TVL جاءت فقط من إعادة الرهن، مع تفوق Aave بمفردها. ومع ذلك، فإن ظهور الفائز المفاجئ في المشتقات Hyperliquid في نهاية العام لم يؤثر فقط على البورصات المركزية، بل أيضًا دق ناقوس العودة لـ DeFi. من ناحية أخرى، بعد ترقية Dencun، زادت المنافسة في Layer 2 من الإيثريوم، مما أدى إلى استهلاك مستمر لحصة الشبكة الرئيسية، مما أثار مناقشات واسعة ونقدًا حول آلية الإيثريوم في السوق. حتى أن النمو السريع لـ Base جعل السوق يتكهن بأن مستقبل الإيثريوم قد يكون في يد Coinbase.
على عكس Ethereum، برزت Solana بقوة. من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، انخفضت حصة Ethereum في سوق سلاسل الكتل العامة من 58.38% في بداية العام إلى 55.59%، بينما قفزت Solana من مستوى شبه صفري في بداية العام إلى 6.9% بنهاية العام، لتصبح ثاني أكبر سلسلة عامة بعد Ethereum. حقق سعر SOL معجزة نمو، حيث ارتفع من 6 دولارات قبل عامين إلى 200 دولار، وزاد بأكثر من 100% فقط في عام 2024. بفضل مزايا التكلفة المنخفضة والأداء العالي، تستهدف Solana السيولة الأساسية، واعتمادًا على ثقافة Degen، أصبحت بلا منازع ملك MEME، وجذبت المستثمرين الأفراد. في عام 2024، تجاوزت رسوم التداول اليومية لـ Solana مرات عديدة رسوم Ethereum، وتجاوز عدد المطورين الجدد أيضًا Ethereum، مما يدل على اتجاه متزايد.
برزت TON و SUI في عام 2024. تدفع Telegram، التي تمتلك 900 مليون مستخدم، بقوة تطوير ألعاب البلوكشين، مما يفتح مدخلاً جديداً لحركة Web3، ويضخ قوة قوية في السوق الذي كان راكداً قبل سبتمبر. أخيراً، دخلت TON، المدعومة من Telegram، مرحلة نمو سريع بعد فترة من الكمون. حتى الآن، تجاوز عدد المستخدمين على السلسلة لـ TON 38 مليون، وبلغ إجمالي حجم المعاملات أكثر من 2.1 مليار دولار. من ناحية أخرى، جذبت SUI الانتباه بفضل ارتفاعها المذهل، حيث تتطور شبكة Move العامة بسرعة، مع التركيز على الجوانب المتعلقة بالأجهزة، والبروتوكولات، والتوزيع المجاني، مما يعكس آفاقاً إيجابية. مقارنةً بـ SUI المدفوعة بالأسعار، فإن شبكة Aptos العامة، ورغم أن أدائها السعري كان ضعيفاً نسبياً، إلا أنها تحظى بقبول أكبر من قبل رأس المال التقليدي، حيث نجحت هذا العام في إقامة شراكات مع مؤسسات مثل بلاك روك، وفرانكلين تمبلتون، وليبر، مما قد يمنحها ميزة تنظيمية في دورة RWA و BTCFi الجديدة.
من منظور التطبيق، تعتبر MEME القوة الدافعة الرئيسية للسوق في عام 2024. تعكس صعود MEME التحول الحالي في هيكل السوق، حيث لم تعد رموز رأس المال المخاطر تحظى بشعبية، وانتقلت السيولة الزائدة إلى مجالات أكثر عدالة وتكهنات. كما يتسع مفهوم MEME باستمرار، حيث تطور من مجرد موضوع مضاربة إلى أن يصبح ممثلاً للمالية الثقافية، "كل شيء يمكن أن يكون MEME" يحدث في الواقع. على الرغم من أن MEME تمثل أقل من 3% من القيمة السوقية لأكبر 300 عملة رقمية ( بدون عملات مستقرة )، إلا أن حجم تداولها يستمر في احتلال حصة تتراوح بين 6-7%، وقد وصلت مؤخرًا إلى 11%، كونها المجال الرئيسي الأكثر تركيزًا للسيولة. وفقًا لبيانات Coingecko، احتلت MEME في عام 2024 30.67% من اهتمام المستثمرين، مما جعلها في المرتبة الأولى بين جميع المجالات. من جمع التبرعات المسبق، ورموز المشاهير إلى حروب الحيوانات وحديقة PolitFi وAI، أصبح كل نقطة ساخنة في مجال MEME محور اهتمام الصناعة.
في هذا السياق، تتطور البنية التحتية المتعلقة بـ MEME باستمرار. وقد ظهرت منصة الإطلاق العادل Pump.fun، التي لا تعيد تشكيل مشهد MEME فحسب، بل أصبحت أيضًا واحدة من أكثر التطبيقات ربحية ونجاحًا في عام 2024. في نوفمبر، أصبحت Pump.fun "أول بروتوكول على سولانا يحقق إيرادات شهرية تتجاوز 100 مليون دولار في التاريخ". اعتبارًا من 22 ديسمبر، تجاوزت الإيرادات التراكمية لـ Pump.fun 320 مليون دولار، مع إجمالي عدد الرموز الموزعة حوالي 4.93 مليون.
ومع ذلك، فإن ربحية المنصة لا تعني بالضرورة ربحية المستخدمين. بالنظر إلى احتمالات الفوز المنخفضة للغاية ووجود 3% فقط من المستخدمين الذين يحققون أرباحًا تزيد عن 1000 دولار على Pump.fun، بالإضافة إلى الاتجاه المتزايد نحو مؤسسية MEME، فإنه من وجهة نظر المستخدم، يبدو أن الخسائر لا مفر منها بغض النظر عن مدى عدالة الوضع. ربما لهذا السبب، أصبح إضافة الأساسيات إلى MEME نموذج تطوير جديد للمشاريع، حيث اعتمدت معظم المشاريع ذات الدورة الطويلة مثل Desci وAIMEME هذا النموذج. ولكن في الوقت الحالي، تظل الظواهر العابرة هي السائدة، ولا تزال استراتيجية "الدخول السريع والخروج السريع" شائعة.
تأثراً بالانتخابات الأمريكية، برزت Polymarket كتطبيق مهم آخر. بفضل دقتها العالية، أصبحت Polymarket مشهورة في مجال أسواق التنبؤ، متجاوزة جميع منصات المراهنة الموجودة في السوق. فقط في أكتوبر، بلغت الزيارات على موقع Polymarket 35 مليون مرة، وهو ما يعادل ضعف الزيارات لمواقع المراهنة الشهيرة مثل FanDuel، كما زاد حجم التداول الشهري من 40 مليون دولار في أبريل إلى 2.5 مليار دولار. تعني قاعدة المستخدمين الواسعة والطلب الحقيقي وجود تطبيق ذو قيمة واضحة، وليس من المستغرب أن يثني عليها فيتاليك بوتيرين. العيب الوحيد هو أنها لم تحقق تحويل المستخدمين المشفرين على نطاق واسع. لكن نموذج الدمج الجديد بين الإعلام والمراهنات يتشكل بلا شك تدريجياً.
نهاية العام، انتقل النموذج الكبير من突破 تقني إلى تطبيق عملي، وأصبح التنافس شديدًا. بعد عام من التقلبات، أصبحت الذكاء الاصطناعي في مجال Web3 الحصان الأسود لهذا العام. كانت MEME هي الرائدة في الانفجار، وجلبت Truth Terminal المنتجات البارزة مثل GOAT وACT وFartcoin، مما أعاد إحياء أسطورة المئة مرة، وأثار جنون التطبيقات النادرة مثل AI Agent. حاليًا، تؤيد جميع المؤسسات الرئيسية تقريبًا AI Agent، معتبرةً إياه المسار الظاهري الثاني بعد DeFi. ومع ذلك، حتى الآن، لم تكتمل البنية التحتية في هذا المجال، وتتركز التطبيقات في الغالب على MEME وBot وغيرها من السطحيات، وهناك القليل من التفاعل العميق بين الذكاء الاصطناعي وblockchain. ومع ذلك، تعني الجديد أيضًا الفرص، ومستقبل تداول العملات الرقمية على طريقة cyber يستحق الانتظار.
من ناحية أخرى، باعتبارها القوة الدافعة الأساسية في هذه الدورة الصاعدة، فإن PayFi التي تربط بين التمويل التقليدي وWeb3 ستكون في المقدمة بالتأكيد. العملات المستقرة وRWA هما من بين الأمثلة النموذجية. في عام 2024، شهدت العملات المستقرة نمواً سريعاً في مجال التشفير، وبدأت تحتل مكانة في سوق المدفوعات والتحويلات العالمية. بدأت المناطق الواقعة جنوب الصحراء الكبرى في إفريقيا وأمريكا اللاتينية وشرق أوروبا في تجاوز النظام المصرفي التقليدي، واعتماد العملات المستقرة مباشرةً لإجراء تسويات المعاملات، حيث نمت بنسبة تزيد عن 40% على أساس سنوي. حالياً، تتجاوز قيمة العملات المستقرة المتداولة 2100 مليار دولار، مما يمثل زيادة ملحوظة عن عشرات المليارات في عام 2020. يتم إجراء حوالي 20 مليون عنوان معاملات عملات مستقرة شهريًا على البلوكشين العام، فقط في النصف الأول من عام 2024، تجاوزت قيمة تسوية العملات المستقرة 2.6 تريليون دولار. في ما يتعلق بالمنتجات الجديدة، يُعتبر Ethena المشروع الأكثر بروزاً للعملات المستقرة في عام 2024، وقد ساهم في تعزيز ظاهرة العملات المستقرة ذات الفائدة، وهو أيضاً القوة الدافعة الرئيسية لإيرادات AAVE في عام 2024. بينما تم إشعال RWA بشكل كامل بعد إعلان بلاك روك الدخول، حيث توسعت RWA، التي كانت قيمتها السوقية منذ ثلاث سنوات أقل من 20 مليار دولار، إلى 140 مليار دولار في عام 2024، شاملةً مجالات متعددة مثل الإقراض والعقارات والعملات المستقرة والسندات.
في الواقع، يتماشى تطوير PayFi مع وتيرة السوق. نظرًا لأن نمو السوق الداخلي يواجه عقبات، فإن سوق المؤسسات السائدة كعنصر إضافي في بداية دورة جديدة، وللبحث عن مساحة للنمو، دخلت PayFi المرحلة الحرجة من التطور في المرحلة الحالية. ومن الجدير بالذكر أنه بسبب الاتصال بالنظام المالي التقليدي، فإن هذا المجال هو أيضًا المسار المفضل للجهات الحكومية في Web3، مثلما قامت هونغ كونغ الصينية بتصنيف العملات المستقرة والأصول المدعومة كأولوية في مجالات التنمية لعام 2025.
على الرغم من أن الآفاق تبدو واعدة، إلا أنه من غير الممكن إنكار أن مجال التشفير قد واجه اختبارات صعبة تحت ضغط مزدوج من التشديد الكلي والانخفاض في الصناعة على مدى العامين الماضيين. من الصعب突破 التطبيقات الجديدة، وتزايدت النزاعات الداخلية، واستمرت عمليات إعادة الهيكلة والاستحواذ. أدت ضعف السيولة إلى ظهور تباين في طرق نمو صناعة التشفير، مما أدى إلى جذب بيتكوين للتمويل بشكل مركزي، مما يلتهم باستمرار العملات الأخرى. كانت سوق العملات البديلة في حالة ركود معظم عام 2024، حتى انتعشت في نهاية العام تحت اهتمام وول ستريت، وبدأت حركة العملات البديلة. من المتوقع أن تستمر هذه الاتجاهات المتباينة في المدى القصير، بل وقد تتصاعد.
آفاق 2025: دورة جديدة، تطبيقات جديدة، اتجاهات جديدة
تطلعا إلى عام 2025، مع بدء الحكومة الجديدة عصر التشفير الجديد، فإن المؤسسات الممولة جيدًا تتحرك أيضًا. حتى الآن، قامت أكثر من 15 مؤسسة بإصدار توقعات السوق لعام 2025.
من حيث توقعات الأسعار، تتبنى جميع المؤسسات وجهة نظر متفائلة بشأن قيمة البيتكوين، حيث تعتبر 15-20 ألف دولار هو نطاق ذروات البيتكوين وفقًا لست مؤسسات. ومن بين هذه المؤسسات، تتوقع VanEck وDragonfly أن يصل السعر إلى 150 ألف دولار بحلول عام 2025، بينما تتوقع Presto Research وBitwise وBitcoin Suisse أن يصل إلى 200 ألف دولار. إذا تم أخذ عوامل الاحتياطي الاستراتيجي في الاعتبار، فقد اقترحت Unstoppable Domains وBitwise توقعات تصل إلى 500 ألف دولار أو أكثر. بالنسبة للعملات الأخرى، قدمت VanEck وBitwise وPresto Research توقعات، حيث يُعتقد أن ETH قد تصل إلى حوالي 6000-7000 دولار، وقد يرتفع سعر Solana إلى 500-750 دولار، كما أن SUI قد تصل أيضًا إلى 10 دولارات. توقعت Presto وForbes أن تصل القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية إلى 7.5-8 تريليون دولار، بينما ذكرت Bitcoin Suisse أن القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة قد تنمو 5 مرات.
تستند هذه التوقعات السعرية بطبيعتها إلى أسس. يعتقد تقريبًا جميع المؤسسات أن الاقتصاد الأمريكي سيحقق هبوطًا ناعمًا في عام 2025، مع تحسن البيئة الكلية، وسيتم تخفيف تنظيم التشفير أيضًا. تتبنى أكثر من 5 مؤسسات موقفًا إيجابيًا بشأن الاحتياطي الاستراتيجي لبتكوين، ومن المتوقع أن يكون هناك على الأقل دولة ذات سيادة والعديد من الشركات المدرجة.