تحليل محاولات التحول في هيكل الاستثمار في التشفير والفروق بين الشرق والغرب

يتغير نمط الاستثمار في مجال التشفير بشكل ملحوظ. تواجه بعض مؤسسات رأس المال المخاطر المشهورة في التشفير تحديات، بينما تواصل أخرى الحفاظ على زخم قوي. تعكس هذه التغييرات اتجاهات السوق الأوسع والاختلافات الإقليمية.

توقفت مؤسسة استثمار المخاطر للعملات المشفرة بسبب انخفاض معدل العائد على مشروع الشبكة الثانية لبيتكوين، وانتقلت إلى مرحلة إدارة ما بعد الاستثمار. استثمرت المؤسسة 40 مليون دولار على مدار 3 سنوات، لكنها فشلت في تحقيق العوائد المتوقعة. يبرز هذا القرار التحديات في مجال استثمار العملات المشفرة.

في الوقت نفسه، بدأت بعض مؤسسات رأس المال الاستثماري ذات الخلفية الصينية في التوجه نحو استثمارات السوق الثانوية، أو التركيز على مساعدة المشاريع التي تم الاستثمار فيها في الإدراج في منصات التداول الرئيسية. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تقليل الخسائر قدر الإمكان، لكنها تعكس أيضًا درجة معينة من التفكير قصير المدى.

بالمقارنة، لا تزال إحدى المؤسسات المعروفة لرأس المال الاستثماري في وادي السيليكون تحتفظ بزخم قوي. هذه المؤسسة ليست نشطة فقط في مجال التشفير، بل تستثمر أيضًا بكثافة في مجالات مثل الذكاء الاصطناعي. وقد بلغ حجم صندوق التشفير الخاص بها 7.6 مليار دولار، بينما الحد الأدنى للاستثمار في برنامج تسريع المشاريع هو 500 ألف دولار. هذه الاستراتيجية من حيث الحجم والتنوع تظهر مكانتها الرائدة في الصناعة.

! ABCDE يغلق فجأة ، يقف A16Z

تعكس هذه الفروق اتجاهًا أوسع: غالبًا ما تهيمن المؤسسات الغربية على الابتكار المفهومي وتركيز رأس المال، بينما يركز المشاركون الشرقيون أكثر على تطوير المشاريع وتوفير السيولة. على الرغم من أن بعض البورصات الآسيوية لا تزال تتمتع بميزة في السيولة، إلا أن الصناعة بأسرها تبدو وكأنها تميل بشكل متزايد نحو "العولمة".

تعود الأسباب وراء هذا الاتجاه إلى عوامل متعددة. أولاً، تمتلك المؤسسات الغربية رؤية عالمية بطبيعتها، وغالبًا ما تكون الشركات في محفظتها ذات تأثير دولي. بالمقابل، تواجه المؤسسات الآسيوية المزيد من القيود الجغرافية، مما يجعل من الصعب عليها الدخول مباشرة إلى الأسواق المحلية، ولا يمكنها المشاركة في المنافسة العالمية إلا من خلال تقديم السيولة وغيرها من الطرق.

علاوة على ذلك، تعتبر الاختلافات في البيئة السياسية عاملاً مهماً. في بعض مناطق آسيا، تتبنى الحكومة والشركات موقفاً حذراً تجاه التشفير، ويفضلون استكشاف تكنولوجيا البلوك تشين الأساسية. يحد هذا الموقف من مشاركة المؤسسات المحلية في سوق التشفير العالمي.

ومع ذلك، فإن هذا النمط ليس ثابتًا. بعض المجموعات المالية الآسيوية تختبر الاستثمار في التشفير في أماكن مثل هونغ كونغ وسنغافورة، على الرغم من أن ذلك في الوقت الحالي يتم بشكل أكبر لأسباب دفاعية استراتيجية.

الاتجاهات المستقبلية لا تزال غير واضحة. بعض الآراء تشير إلى أن صناعة التشفير بحاجة إلى مسارات جديدة من الابتكار والمشاركين. قد تعيد الابتكارات التكنولوجية والتغيرات التنظيمية تشكيل المشهد الصناعي. في الوقت نفسه، يحذر البعض من عدم الخلط بين السلوكيات المضاربة قصيرة الأجل والالتزام طويل الأجل.

بشكل عام، فإن مجال استثمار التشفير في نقطة تحول. تعكس الاختلافات بين المؤسسات الشرقية والغربية في الاستراتيجيات والحجم والنفوذ الديناميات السوقية الأوسع والعوامل الجيوسياسية. في المستقبل، قد يكون ما إذا كان يمكن بناء منتجات عامة عالمية من سوق السيولة المحلي أحد العوامل الرئيسية التي تحدد نجاح أو فشل المشاركين في الصناعة.