استراتيجية Lubin لمخزن إثيريوم: فرصة جديدة لاعتماد الشركات؟
منذ أسبوعين، أعلن جو لوين، المؤسس المشارك لإثيريوم ومؤسس ومدير تنفيذي لشركة معروفة في مجال البلوكشين، أنه سيتولى منصب رئيس مجلس إدارة SharpLink Gaming، وسيقود استراتيجيتها الخاصة بخزينة إثيريوم البالغة 4.25 مليار دولار. تضيف هذه الخطوة احتمالات جديدة لإحياء إثيريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم، بعد أن ظلت أسعار إثيريوم تتأرجح لأكثر من أربعة أشهر دون مستوى 3000 دولار.
تتوافق هذه الاستراتيجية مع الاستراتيجية المالية للبيتكوين التي روج لها رجل أعمال معروف، حيث ألهمت هذه الممارسة مجموعة كبيرة من الشركات المدرجة للمشاركة في بناء خزائن البيتكوين. ستقوم هذه المقالة بتحليل ما إذا كان من الممكن أن تصبح هذه الفرصة واحدة من الفرص الرئيسية لإنعاش إثيريوم.
رد فعل السوق على خزينة إثيريوم
عندما أعلنت SharpLink Gaming عن جمع الأموال لإنشاء خزينة إيثيريوم، كانت استجابة السوق سريعة وواضحة. ارتفعت أسعار أسهمها بأكثر من 450٪ في يوم واحد، من 6.63 دولار للسهم إلى أكثر من 35 دولار. في غضون خمسة أيام تداول، ارتفعت أسعار الأسهم أكثر من 17 مرة من 6.63 دولار. حتى بعد التصحيح، لا يزال سعر تداولها أعلى بأكثر من 3 مرات من بداية الارتفاع.
السبب الرئيسي وراء هذا الارتفاع هو اعتقاد المستثمرين بأن لوبيون يمكنه مساعدة شارب لينك في تكرار النجاح الذي حققته إحدى الشركات سابقًا في استراتيجية خزينة البيتكوين. ومع ذلك، قد تكون خزينة إثيريوم أكثر فائدة في بعض الجوانب من خزينة البيتكوين: فهي لا تستطيع فقط تخزين القيمة مثل البيتكوين، بل يمكنها أيضًا خلق قيمة أكبر.
نظرية خزائن الأصول النشطة
هناك اختلافات ملحوظة بين استراتيجيات خزينة بيتكوين وإيثيريوم. منطق خزينة بيتكوين بسيط نسبيًا: شراء بيتكوين، الاحتفاظ ببيتكوين، والاستمتاع بزيادة الأسعار. هذه الطريقة أنيقة وبسيطة، لكنها في جوهرها سلبية.
بالمقارنة، فإن استراتيجية خزائن إثيريوم أكثر تعقيدًا: سيتم استخدام معظم رموز ETH في الرهانات، مما يخلق "رفع إيثريوم عالي بيتا وقابل للتوليد" كما وصفها أحد مطوري إثيريوم الرئيسيين. ستجعل استراتيجية الرهانات خزائن الشركات تتحول من خزائن ثابتة إلى مشاركين نشطين في أمان الشبكة.
على عكس عدم تحقيق أي عائدات أصلية من حيازة البيتكوين، فإن ETH المرهونة من SharpLink ستحقق عائدًا لا يقل عن 2% سنويًا، مما يعزز آلية إجماع إثيريوم. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للشركات تحسين استراتيجية خزائن ETH الخاصة بها من خلال "أثر العجلة الطائرة"، وهي ميزة لا يمكن تكرارها من قبل خزائن البيتكوين.
تقدم بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) استراتيجيات عائد إضافية من خلال الإقراض وتوفير السيولة والأدوات المالية المعقدة، والتي لا توجد في نظام بيتكوين البيئي. SharpLink مدعومة من قبل مؤسسات استثمارية بارعة في DeFi، مما يدل على أنهم يفهمون هذه الإمكانية.
مقارنة خزائن ETH و BTC
جمع العرض الأول للعملة المميزة (ICO) لإثيريوم 18 مليون دولار في عام 2014، وكان سعر ETH آنذاك يتراوح بين 0.30 إلى 0.40 دولار. اليوم، تجاوزت القيمة السوقية لنظام إثيريوم البيئي 320 مليار دولار. المبلغ الموعود من SharpLink البالغ 425 مليون دولار يزيد عن 20 مرة من الأموال التي تم جمعها في ICO، وهو كافٍ لشراء أكثر من 150,000 ETH بالسعر الحالي.
أدى عرض العملة الأولية في عام 2014 إلى تأسيس إثيريوم، وقد تحقق استراتيجية الخزينة الحالية من نضوجها كأصول مؤسسية، مما سيساعد في بناء البنية التحتية المالية في العقد المقبل.
موجة استثمار المؤسسات
بالإضافة إلى استراتيجية الخزينة، سجلت صناديق المؤشرات المتداولة على إثيريوم تدفقات مالية مستمرة في قنوات المؤسسات خلال الأسبوعين الماضيين. حتى 9 يونيو، سجلت صناديق المؤشرات المتداولة على إثيريوم صافي تدفقات لمدة 16 يوم تداول متتالي، وهو ثاني أطول سجل ارتفاع منذ الموافقة عليه في يوليو 2024.
خلال الأسبوعين الماضيين، تم تسجيل تدفقات بقيمة 281 مليون دولار و 285 مليون دولار، وهي أفضل أسبوعين لأداء صندوق ETF الخاص بإيثريوم على مدى أربعة أشهر. قامت إحدى أكبر شركات إدارة الأصول العالمية بتجميع أكثر من 500 مليون دولار من ETH خلال 11 يوم تداول، ويقوم صندوق ETF الخاص بها الآن بإدارة أصول تقترب من 4 مليارات دولار.
أشارت إحدى وكالات التحليل إلى أنه خلال العشرين يومًا الماضية، بلغ تدفق الأموال إلى صندوق ETF الخاص بـ ايثر 8.15 مليار دولار، وتحول صافي التدفق السنوي إلى قيمة إيجابية، ليصل إلى 6.58 مليار دولار. يُعتبر تدفق الصناديق البالغ 15 مليار دولار على مدى سبعة أسابيع متتالية علامة على "استعادة معنويات المستثمرين بشكل ملحوظ". المنتجات المعتمدة على إثيريوم تمثل الآن 10.5% من إجمالي حجم الأصول المدارة لصناديق ETP المشفرة.
آفاق المستقبل
تحركات لوبي في SharpLink لم تؤثر فقط على الشؤون المالية بشكل مباشر، بل تمثل أيضًا تطور إيثريوم من تقنية مضاربة إلى بنية تحتية مالية مهمة. عندما تطور عمالقة الدفع استراتيجيات العملات المستقرة، وعندما تبني منصات التداول أنظمة دفع للتجار، وعندما تخطط شركات التكنولوجيا المالية لإطلاق أصول رمزية، فإنها في الأساس تتراهن على مسار تطوير إيثريوم.
مع تقدم تشريع العملات المستقرة في الكونغرس وظهور وضوح تنظيمي، أصبح لدى المستثمرين المؤسسيين أخيرًا إطار ثقة لتخصيص ما يحتاجونه. مؤخرًا، نجحت إحدى شركات إصدار العملات المستقرة في الاكتتاب العام، حيث تجاوز سعر الإغلاق سعر الإدراج بنسبة 160%، مما يظهر حماس وول ستريت للاستثمار في البنية التحتية للعملات المشفرة.
بالنسبة لإثيريوم، فإن اعتماد خزائن الشركات، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة المؤسسية، ووضوح اللوائح قد خلق ظروفًا لم تكن موجودة في الدورات السابقة. إذا نجح تجربة SharpLink، فقد يؤدي ذلك إلى "أثر الدومينو" في اعتماد الشركات، كما فعلت إحدى الشركات من قبل مع بيتكوين. نظرًا لأن نموذج المخاطر المشابه لبيتكوين قد ثبت أنه قابل للتحكم، قد يكون اعتماد إثيريوم أسرع وبنطاق أكبر.
بالإضافة إلى اعتماد الشركات، إذا استمرت شركات إدارة الأصول الكبيرة في زيادة حيازاتها، وتم تعزيز وضوح اللوائح كما هو متوقع، فقد تُذكر خطوة لوين كمعلم هام في تحول إيثيريوم نحو المؤسسات.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
8
مشاركة
تعليق
0/400
TradFiRefugee
· 07-20 02:58
لن تنفد الخيارات في النهاية.
شاهد النسخة الأصليةرد0
WagmiOrRekt
· 07-20 02:06
فقط انتظر التكديس لزيادة السرعة
شاهد النسخة الأصليةرد0
PerpetualLonger
· 07-18 16:07
السوق الصاعدة جاءت! شراء الانخفاض لاستعادة رأس المال المستثمر بات في متناول اليد! المتداولين الهابطين ومستثمر التجزئة استعدوا للبكاء وشراء!
إستراتيجية خزينة إيثيريوم تقود موجة استثمار المؤسسات، وقد تدفع مبادرة لو بين نحو إحياء ETH
استراتيجية Lubin لمخزن إثيريوم: فرصة جديدة لاعتماد الشركات؟
منذ أسبوعين، أعلن جو لوين، المؤسس المشارك لإثيريوم ومؤسس ومدير تنفيذي لشركة معروفة في مجال البلوكشين، أنه سيتولى منصب رئيس مجلس إدارة SharpLink Gaming، وسيقود استراتيجيتها الخاصة بخزينة إثيريوم البالغة 4.25 مليار دولار. تضيف هذه الخطوة احتمالات جديدة لإحياء إثيريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم، بعد أن ظلت أسعار إثيريوم تتأرجح لأكثر من أربعة أشهر دون مستوى 3000 دولار.
تتوافق هذه الاستراتيجية مع الاستراتيجية المالية للبيتكوين التي روج لها رجل أعمال معروف، حيث ألهمت هذه الممارسة مجموعة كبيرة من الشركات المدرجة للمشاركة في بناء خزائن البيتكوين. ستقوم هذه المقالة بتحليل ما إذا كان من الممكن أن تصبح هذه الفرصة واحدة من الفرص الرئيسية لإنعاش إثيريوم.
رد فعل السوق على خزينة إثيريوم
عندما أعلنت SharpLink Gaming عن جمع الأموال لإنشاء خزينة إيثيريوم، كانت استجابة السوق سريعة وواضحة. ارتفعت أسعار أسهمها بأكثر من 450٪ في يوم واحد، من 6.63 دولار للسهم إلى أكثر من 35 دولار. في غضون خمسة أيام تداول، ارتفعت أسعار الأسهم أكثر من 17 مرة من 6.63 دولار. حتى بعد التصحيح، لا يزال سعر تداولها أعلى بأكثر من 3 مرات من بداية الارتفاع.
السبب الرئيسي وراء هذا الارتفاع هو اعتقاد المستثمرين بأن لوبيون يمكنه مساعدة شارب لينك في تكرار النجاح الذي حققته إحدى الشركات سابقًا في استراتيجية خزينة البيتكوين. ومع ذلك، قد تكون خزينة إثيريوم أكثر فائدة في بعض الجوانب من خزينة البيتكوين: فهي لا تستطيع فقط تخزين القيمة مثل البيتكوين، بل يمكنها أيضًا خلق قيمة أكبر.
نظرية خزائن الأصول النشطة
هناك اختلافات ملحوظة بين استراتيجيات خزينة بيتكوين وإيثيريوم. منطق خزينة بيتكوين بسيط نسبيًا: شراء بيتكوين، الاحتفاظ ببيتكوين، والاستمتاع بزيادة الأسعار. هذه الطريقة أنيقة وبسيطة، لكنها في جوهرها سلبية.
بالمقارنة، فإن استراتيجية خزائن إثيريوم أكثر تعقيدًا: سيتم استخدام معظم رموز ETH في الرهانات، مما يخلق "رفع إيثريوم عالي بيتا وقابل للتوليد" كما وصفها أحد مطوري إثيريوم الرئيسيين. ستجعل استراتيجية الرهانات خزائن الشركات تتحول من خزائن ثابتة إلى مشاركين نشطين في أمان الشبكة.
على عكس عدم تحقيق أي عائدات أصلية من حيازة البيتكوين، فإن ETH المرهونة من SharpLink ستحقق عائدًا لا يقل عن 2% سنويًا، مما يعزز آلية إجماع إثيريوم. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للشركات تحسين استراتيجية خزائن ETH الخاصة بها من خلال "أثر العجلة الطائرة"، وهي ميزة لا يمكن تكرارها من قبل خزائن البيتكوين.
تقدم بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) استراتيجيات عائد إضافية من خلال الإقراض وتوفير السيولة والأدوات المالية المعقدة، والتي لا توجد في نظام بيتكوين البيئي. SharpLink مدعومة من قبل مؤسسات استثمارية بارعة في DeFi، مما يدل على أنهم يفهمون هذه الإمكانية.
مقارنة خزائن ETH و BTC
جمع العرض الأول للعملة المميزة (ICO) لإثيريوم 18 مليون دولار في عام 2014، وكان سعر ETH آنذاك يتراوح بين 0.30 إلى 0.40 دولار. اليوم، تجاوزت القيمة السوقية لنظام إثيريوم البيئي 320 مليار دولار. المبلغ الموعود من SharpLink البالغ 425 مليون دولار يزيد عن 20 مرة من الأموال التي تم جمعها في ICO، وهو كافٍ لشراء أكثر من 150,000 ETH بالسعر الحالي.
أدى عرض العملة الأولية في عام 2014 إلى تأسيس إثيريوم، وقد تحقق استراتيجية الخزينة الحالية من نضوجها كأصول مؤسسية، مما سيساعد في بناء البنية التحتية المالية في العقد المقبل.
موجة استثمار المؤسسات
بالإضافة إلى استراتيجية الخزينة، سجلت صناديق المؤشرات المتداولة على إثيريوم تدفقات مالية مستمرة في قنوات المؤسسات خلال الأسبوعين الماضيين. حتى 9 يونيو، سجلت صناديق المؤشرات المتداولة على إثيريوم صافي تدفقات لمدة 16 يوم تداول متتالي، وهو ثاني أطول سجل ارتفاع منذ الموافقة عليه في يوليو 2024.
خلال الأسبوعين الماضيين، تم تسجيل تدفقات بقيمة 281 مليون دولار و 285 مليون دولار، وهي أفضل أسبوعين لأداء صندوق ETF الخاص بإيثريوم على مدى أربعة أشهر. قامت إحدى أكبر شركات إدارة الأصول العالمية بتجميع أكثر من 500 مليون دولار من ETH خلال 11 يوم تداول، ويقوم صندوق ETF الخاص بها الآن بإدارة أصول تقترب من 4 مليارات دولار.
أشارت إحدى وكالات التحليل إلى أنه خلال العشرين يومًا الماضية، بلغ تدفق الأموال إلى صندوق ETF الخاص بـ ايثر 8.15 مليار دولار، وتحول صافي التدفق السنوي إلى قيمة إيجابية، ليصل إلى 6.58 مليار دولار. يُعتبر تدفق الصناديق البالغ 15 مليار دولار على مدى سبعة أسابيع متتالية علامة على "استعادة معنويات المستثمرين بشكل ملحوظ". المنتجات المعتمدة على إثيريوم تمثل الآن 10.5% من إجمالي حجم الأصول المدارة لصناديق ETP المشفرة.
آفاق المستقبل
تحركات لوبي في SharpLink لم تؤثر فقط على الشؤون المالية بشكل مباشر، بل تمثل أيضًا تطور إيثريوم من تقنية مضاربة إلى بنية تحتية مالية مهمة. عندما تطور عمالقة الدفع استراتيجيات العملات المستقرة، وعندما تبني منصات التداول أنظمة دفع للتجار، وعندما تخطط شركات التكنولوجيا المالية لإطلاق أصول رمزية، فإنها في الأساس تتراهن على مسار تطوير إيثريوم.
مع تقدم تشريع العملات المستقرة في الكونغرس وظهور وضوح تنظيمي، أصبح لدى المستثمرين المؤسسيين أخيرًا إطار ثقة لتخصيص ما يحتاجونه. مؤخرًا، نجحت إحدى شركات إصدار العملات المستقرة في الاكتتاب العام، حيث تجاوز سعر الإغلاق سعر الإدراج بنسبة 160%، مما يظهر حماس وول ستريت للاستثمار في البنية التحتية للعملات المشفرة.
بالنسبة لإثيريوم، فإن اعتماد خزائن الشركات، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة المؤسسية، ووضوح اللوائح قد خلق ظروفًا لم تكن موجودة في الدورات السابقة. إذا نجح تجربة SharpLink، فقد يؤدي ذلك إلى "أثر الدومينو" في اعتماد الشركات، كما فعلت إحدى الشركات من قبل مع بيتكوين. نظرًا لأن نموذج المخاطر المشابه لبيتكوين قد ثبت أنه قابل للتحكم، قد يكون اعتماد إثيريوم أسرع وبنطاق أكبر.
بالإضافة إلى اعتماد الشركات، إذا استمرت شركات إدارة الأصول الكبيرة في زيادة حيازاتها، وتم تعزيز وضوح اللوائح كما هو متوقع، فقد تُذكر خطوة لوين كمعلم هام في تحول إيثيريوم نحو المؤسسات.