تحليل سوق القروض للأصول الرقمية: حجم 365 مليار دولار، تطوير سريع في مجال التمويل اللامركزي

وفقًا لأحدث بيانات السوق، اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2024، بلغ الحجم الإجمالي لسوق اقتراض الأصول الرقمية 36.5 مليار دولار. من بينها، بلغ اقتراض التمويل اللامركزي 19.1 مليار دولار، بينما بلغ اقتراض التمويل المركزي 11.2 مليار دولار، وبلغ حجم ديون الضمان المدعومة بالأصول الرقمية 6.2 مليار دولار.

على الرغم من أن حجم السوق الحالي قد انخفض بنسبة 43% مقارنة بالذروة التاريخية البالغة 64.4 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2021، إلا أن مجال الإقراض في التمويل اللامركزي قد أظهر زخماً قوياً في النمو. منذ انخفاضه إلى 1.8 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2022، نما الإقراض في التمويل اللامركزي بنسبة 959% خلال ثمانية أرباع، ليصل إلى 19.1 مليار دولار.

في مجال الإقراض CeFi، يتمركز الحصة السوقية بشكل كبير، حيث تسيطر أعلى ثلاث مؤسسات على 88.6% من الحصة السوقية. ومن بينها، تتصدر Tether بحجم قروض يبلغ حوالي 8.2 مليار دولار، مما يمثل حوالي 73% من سوق الإقراض CeFi.

من الجدير بالذكر أن تطبيقات الإقراض في التمويل اللامركزي أظهرت مقاومة قوية خلال سوق الدب، واستمرت في التوسع خلال فترة انتعاش السوق. ارتفعت حصة السوق لتطبيقات الإقراض في التمويل اللامركزي من 34% خلال فترة سوق الثور 2020-2021 إلى 63% في الربع الرابع من عام 2024، مما يعني أنها تقريبًا تضاعفت.

في المستقبل، قد يظهر سوق الإقراض بالتشفير الاتجاهات التالية:

1. ستصبح قروض CeFi أكثر مؤسسية، وقد تنضم المؤسسات المالية التقليدية إلى المنافسة.
2. من المتوقع أن يرتفع الإقراض الخاص على السلسلة، وقد تؤدي أدوات الدين المرمزة إلى زيادة الشفافية وتقليل تكاليف الإدارة.
3. سيتجه مجال التمويل اللامركزي نحو مزيد من المؤسسية والابتكار، مع زيادة وضوح التنظيم وظهور مزايا السيولة على السلسلة، قد يتسارع معدل اعتماد المؤسسات.

بشكل عام، فإن سوق الإقراض بالعملات الرقمية يشهد تبايناً كبيراً، حيث يظهر التمويل اللامركزي إمكانيات نمو قوية، بينما تواجه التمويل المركزي تحديات إعادة الهيكلة والمؤسسية. مع زيادة التوكنز، وأتمتة إدارة المخاطر، وارتفاع مستوى مشاركة المؤسسات، من المتوقع أن يصبح الإقراض بالتشفير جزءاً أساسياً من البنية التحتية المالية الرقمية.